I SEGRETI BANCARI si è trasferito

INCREDIBILE!!

2010-10-01T09:59:00.003+02:00

Finalmente ci siamo trasferiti su un nuovo dominio

www.segretibancari.com

Tante novità ti aspettano. Continua a restare AGGIORNATO....

Un caloroso saluto.

Ti aspetto!!

Giacomo

Che cosa sono le fondazioni bancarie?

2010-09-23T11:23:00.003+02:00

Dopo 15 anni Alessandro Profumo lascia la guida di Unicredit. La colpa sembra attribuibile alla rottura che si è creata tra il manager e le fondazioni bancarie.
Ma che cosa sono le fondazioni bancarie e che cosa cambia per i clienti Unicredit?

Procediamo con ordine.

La legge Amato del luglio 1990 stabiliva che l'attività bancaria, sino ad allora identificata come 'di pubblico interesse' diventasse a tutti gli effetti attività di impresa.

Questo ha avuto enormi conseguenze per i risparmiatori, ma non è di questo che parleremo. Se vuoi scoprire le implicazioni di questa legge sui tuoi risparmi ti consiglio il libro I Segreti Bancari, disponibile in qualsiasi libreria ed online.

In seguito alla legge Amato le banche sono diventate tutte delle società per azioni (o delle cooperative). Ma chi è che deteneva le azioni delle nuove banche pubbliche dopo la trasformazione in SpA di queste ultime?

Le fondazioni bancarie, enti di diritto pubblico senza fini di lucro.

Ora che abbiamo compreso chi siano e che ruolo abbiano queste fantomatiche fondazioni possiamo affrontare la seconda questione: che cosa cambia per i clienti ora che Profumo se n'è andato?

Al momento direi nulla. Unicredit è la banca italiana più internazionalizzata sia a livello di filiali sia di compagine sociale. L'attuale presidente ed amministratore delegato ad interim è tedesco, poi ci sono gli italiani, i libici e così via. Personalmente credo che stiamo parlando di un colosso che difficilmente ora come ora sarà comprato da un altra banca. Anche eventuali decisioni strategiche all'interno del gruppo avranno, se mai, rilevanza per i dipendenti e per i manager a vari livelli, ma non per i clienti.

Se dunque hai i tuoi risparmi in Unicredit o in Fineco puoi dormire sonni tranquilli.
Ricordi quando in Fiat arrivò Marchionne dopo l'era Fresco? Che cosa è cambiato per chi ha comprato un'auto della fabbrica torinese? Nulla, vero?

Le uniche persone coinvolte sono stati gli operai ed i dipendenti in generale, ma questa, amico mio, è un altra faccenda.

Giacomo

IWPower: due cose da sapere per valutare i rischi

2010-09-23T10:32:00.004+02:00

Nello scorso post ci siamo occupati di Iwpower, un conto deposito che ti permette di ottenere il 2% netto senza rischi.

Com'è possibile ottenere un rendimento così elevato in un contesto di mercato poco generoso? Dove sta la fregatura?

In fin dei conti uno degli obiettivi di questo blog è proprio riconoscere gli strumenti finanziari validi da quelli inefficienti. Quarzo di poste italiane ne è l'esempio.

Rilassati e prendi fiato. Per fortuna il mondo finanziario non è formato solo da trappole, ma anche da soluzioni di investimento intelligenti.
Prima di impiegare i tuoi soldi in sicurezza con Iwpower devi solo conoscere un paio di cose, tutto qui.

Nella sua versione “normale” IWPower è un comune conto deposito libero il cui rendimento segue la dinamica dei tassi della Banca Centrale Europea.
Nell'aspetto “vincolato” invece la banca (IW Bank) utilizza i tuoi soldi per acquistare dei normalissimi BOT. Se osservi i tassi che ti sono riconosciuti per le differenti scadenze ti rendi conto, immediatamente, che essi sono tutto sommato modesti. Nulla di nuovo sotto il sole, vero?

L'opzione interessante è la “Turbo”.
In cambio di un maggior rendimento, tu permetti alla banca di dare a prestito i tuoi BOT a clienti che ne fanno richiesta.

Non voglio scendere troppo nel tecnico, perché sono dettagli che non fanno la differenza per te, ma solo attirare la tua attenzione su un aspetto.

Se i BOT sono dati in prestito in caso di dissesto del richiedente i titoli è IWBank a fare da garante. In caso di dissesto di IWBank però, le somme impiegate in IWPower Turbo non rientrerebbero nel fondo interbancario di tutela.
Un piccolo rischio che secondo me vale la pena di correre.
Il conto deposito “super turbo” invece non presenta particolarità. Semplicemente è riservato alla raccolta di denaro fresco che proviene da altre banche.

Prima di terminare voglio dirti ancora una cosa. Se hai già un c/c presso IWBank, nel momento in cui scegli l'opzione turbo autorizzi la banca a dare a prestito tutti i titoli che hai nel dossier e non solo i BOT sottostanti l'operazione.
Questo non significa necessariamente che correrai rischi aggiuntivi, ma è bene che tu conosca tutti gli aspetti di uno strumento finanziario prima di utilizzarlo, non credi?

Se invece hai solo il conto deposito IWPower allora non c'è nessuna controindicazione.

Un'ultima notizia interessante: le somme impiegate nella versione turbo possono essere svincolate prima della scadenza. Perderai solamente gli interessi ma non avrai nessuna penalità sul tuo capitale.

Alla tua sicurezza finanziaria

Giacomo

Dove investire oggi i tuoi risparmi?

2010-09-21T10:46:00.003+02:00

La domanda più frequente che molte persone mi pongono è questa: “dove devo investire oggi? Meglio il tasso fisso o il variabile”?

Il dubbio è molto pertinente. Pensa un attimo alla situazione in cui ci troviamo. I tassi a breve termine sono ancora molto bassi, per cui investire i propri soldi in un titolo indicizzato non attrae molto.

Dall'altro lato te la sentiresti di investire in un titolo a lunga scadenza sapendo che un rialzo dei tassi te ne penalizzerà le quotazioni?

Ricordi il modo di dire “tra i due litiganti il terzo gode”?

La terza soluzione, che sto per suggerirti, ti permette di ottenere un buon tasso di rendimento, rischi bassissimi e una scadenza breve. Prima di entrare nel merito di che cosa fare, vorrei prima dirti che cosa NON fare.

Non cadere nella tentazione di sottoscrivere fondi a ritorno assoluto perché alla lunga sarà solo il banco a vincere.

Ed ora veniamo a noi. Ti parlerò di un vecchio conto deposito.
Si tratta di uno strumento in cui avevo investito anche io un paio di anni fa, che poi è finito nel dimenticatoio perché le offerte che la banca faceva non erano remunerative.

Ora lo sono di nuovo.

Sto parlando del deposito gratuito iwpower che nella versione 'super turbo' ti offre il 2% netto.

Se hai familiarità con i conti deposito classici come Che Banca o Contoconto, il prodotto offerto da IWBank potrebbe sembrarti macchinoso.
Puoi scegliere se fidarti di ciò che ti dico io ed aprire il conto gratuito, oppure aspettare il prossimo post in cui spiegherò in dettaglio il funzionamento di IWPower vincolato.

La versione “libera” è identica a tutti gli altri prodotti offerti dalla concorrenza, per cui non ha bisogno di ulteriori dettagli.

Per investire oggi non devi fare nessuna scelta tra un titolo con un tasso fisso alto (ma con scadenza lunga) o un titolo a tasso variabile che rende pochissimo.
Per tua fortuna puoi ottenere entrambi i vantaggi: un ottimo rendimento ed un impiego breve grazie all'iwpower. Consideralo attentamente.

Dedicato alla tua sicurezza finanziaria

Giacomo

L'investimento Sicuro di Luca

2010-09-20T10:57:00.006+02:00

Come avevo anticipato qualche articolo fa inizieremo ad esaminare, nel nostro blog, dei casi di investimento concreti. Ecco il primo:

Luca è un giovane uomo di 40 anni. Sposato, con due figli piccoli (di 3 e 5 anni rispettivamente), dispone di un capitale da investire di 30.000 euro.
Lavoratore dipendente di un'industria cartaria guadagna 2.000 euro netti al mese. La casa è di proprietà, in quanto regalo dei suoceri.
Luca riesce a risparmiare 100 euro al mese e dopo aver parlato con me ha stabilito le sue priorità:

1) garantire 10.000 euro reali ad ognuno dei propri figli per quando questi saranno maggiorenni

2) crearsi una rendita integrativa alla pensione.

I due ragazzini di Luca raggiungeranno la maggiore età tra 15 e 13 anni e questo accadrà in ogni caso, a prescindere da ciò che faranno i mercati azionari.

Ecco perché invece di fare correre al nostro amico il rischio di fallire l'obiettivo, inizio a considerare la somma necessaria per soddisfare in modo certo la sua esigenza.

Dal momento che il periodo di investimento è molto lungo è indispensabile ragionare in termini reali.

Consideriamo il seguenti titolo

BTP€i 15 settembre 2023 al 2,60% lordo che offre un rendimento netto del 1,924%, un prezzo tel quel di 112,31 già comprensivo del coefficiente di indicizzazione pari a 1,06658.

Per ottenere in termini reali 20.000 euro tra 14 anni (data intermedia tra gli anni in cui i figli saranno maggiorenni) occorrono, in euro di oggi 15.316 euro

Dal momento che il taglio minimo di un btp costa 1.123 potremo acquistare 14 tagli minimi, ossia 14.000 euro nominali del btp (arrotondando per eccesso).

La somma che spenderemo oggi sarà

14000*112,31/100 =15.723,40 euro

A scadenza avremo il nominale del btp corretto per il coefficiente di indicizzazione pari ad euro14.932 cui vanno aggiunti gli interessi per i 14 anni al tasso del 2,275% netto corretto anch'esso per il coefficiente di indicizzazione.

In euro di oggi disporremo di euro 19.687.
Il primo obiettivo è stato raggiunto. Ad oggi avanziamo eur 14277.

Prima i occuparci del secondo aspetto vorrei fare con te alcune considerazioni:

a) a differenza di quanto accade con le banche che hanno tutto l'interesse a spingere gli investimenti azionari, io consiglio di accantonare in modo sicuro le somme che dovranno soddisfare esigenze che si presenteranno con certezza nel futuro.

b) i calcoli non tengono conto di commissioni di acquisto dei titoli né dell'impatto fiscale, che comunque non cambia le cose in modo sostanziale.

c) l'acquisto e la detenzione dei BTP€i non comporta nessun costo per Luca a differenza dei tradizionali fondi comuni.

Per ora ci fermiamo qui.

In un prossimo post termineremo il “caso”.

Giacomo

L'investimento in oro, che tentazione

2010-09-16T11:07:00.004+02:00

“Come funzionano gli ETC per investire sull'oro?” mi ha chiesto via mail una lettrice.

Sono molto soddisfatto delle domande che le persone mi pongono. Sono davvero stimolanti e mai banali. Nello specifico, la richiesta è molto pertinente e sono certo che interesserà anche te.

Ma non voglio descriverti nel dettaglio il tecnicismo che sta dietro l'ETC quanto piuttosto dirti di fare attenzione al biondo metallo.

Ora ne vedremo le ragioni.

Chi investe in oro ha di solito in mente due obiettivi:

1) la difesa del potere di acquisto della moneta

2) la difesa dei propri soldi da una crisi di tipo finanziario.

L'oro è davvero il modo migliore per proteggere i propri soldi dalla svalutazione?
Secondo me no e nel mio ebook “come difendere i tuoi risparmi dall'inflazione” spiego il perché.

Ma la questione che qui ci interessa è un'altra. I timori eccessivi di un collasso del sistema finanziario mondiale hanno creato una bolla speculativa sull'oro.

Questo riportato qui sotto è il grafico delle quotazioni del metallo dal 2000 ad oggi, preso dal sito www.kitco.com:

Che cosa ne pensi?
A me le “growing stories” fanno sempre un po'paura.

Non sto dicendo che il crollo sia imminente, ma come sempre quando un investimento è troppo “chiacchierato” ci sono delle forti probabilità che la sua convenienza sia al capolinea.

Più in alto sali, più ti fai male se cadi. Ecco perché a chi chiede il mio parere in merito all'opportunità di investire i propri soldi in oro la mia risposta è no.

Anche il finanziere ungherese Soros dalle pagine del sito wallstreetitalia mette in guardia dai record che l'oro inanella.

Se vuoi dormire sonni tranquilli investi i tuoi soldi altrove.

Nel prossimo post affronterò un caso pratico, mentre in quelli successivi ti dirò dove indirizzare oggi i tuoi risparmi.

Dedicato alla tua sicurezza finanziaria

Giacomo

Investire in banca? Scopri com'è difficile

2010-09-15T11:23:00.003+02:00

Da tempo affermo che la vera difficoltà che si incontra nell'investire i propri risparmi è l'ostruzionismo bancario.

Ti è mai capitato di andare in banca e di voler investire in un semplice titolo o in un fondo che non sia stato emesso dalla banca stessa?

Vorrei raccontarti l'episodio accaduto ad un affezionato lettore del mio blog, che ringrazio per aver accettato di condividere la sua esperienza con tutti noi.
Il titolo al quale l'amico si riferisce è il titolo Infrastrutture cedola 2,25% reale, scadenza31-07-2019 codice ISIN IT0003621452.

Ecco il suo interessantissimo racconto:

In breve, mi sono recato in banca per un primo acquisto già lo scorso anno, ma mi era stato negato perché il titolo da acquistare ha taglio minimo da 50.000 euro.

Quest'anno ho le carte in regola per poterlo fare: mi porto tutta la documentazione relativa al titolo (che lascio alla banca). Al primo contatto, la banca (primo azionista di banca d'Italia) attraverso il suo gestore che poi ne coinvolge un altro, mi dice che il titolo ha 2 codici (di negoziazione, nota mia). Siccome non può operare da terminale (perché il titolo è irraggiungibile visto che è quotato presso la borsa del Lussemburgo) prende in mano il telefono e chiama il collega che si occupa di queste operazioni.

Risultato: utilizzo del primo codice, negoziazione non effettuata.
Riprende in mano il telefono e richiama una seconda volta, utilizzando il secondo codice. Mi chiede il prezzo di negoziazione, gli chiedo i costi di commissione, l'ordine parte.

L'indomani non vedo nulla di eseguito, richiamo il gestore, il quale mi dice che l'ordine non è passato. Il gestore mi avvisa anche che l'altro collega ha bisogno di parlarmi.

La stessa mattina il secondo gestore mi chiama al cellulare e mi tiene 8 minuti in linea per dirmi che l'investimento è illiquido, che ci sono rischi connessi, che il titolo non è così buono come scrivono sui giornali (dicendo che spesso scrivono stronzate... mi perdoni il termine ma così mi ha detto), che l'inflazione italiana spesso è inferiore a quella europea, e forse anche altro che al momento non ricordo.

Passa una settimana e parlo col gestore che ha in mano il mio portafoglio: gli presento lo stesso papiro che avevo presentato ai suoi colleghi la settimana precedente, e in 3 minuti chiama e immette l'ordine.

L'unico risultato è che stando a quello che mi dice l'ultimo gestore, il titolo da allora non è stato più quotato e quindi non ha mercato di negoziazione.

A ben voler vedere, questa volta non mi sono stati presentati altri prodotti (queste sì che sono stronzate!) della banca, forse perché hanno capito che dal sottoscritto se non è un investimento più che intelligente, non avranno mai la mia approvazione.

Questo è quanto, spero di riuscire in questi giorni a concludere l'operazione, altrimenti mi vedrò costretto a dover optare su un btp€i.

Questo è quello che accade quando si pretendono investimenti seri dalla propria banca.

Non accettare risposte frettolose. Sappi che a volte è davvero colpa della normativa troppo 'stringente' se non riesci ad acquistare i titoli che vuoi. Ma spesso gli impiegati di banca sono costretti a boicottare queste operazioni perché i capi-area le hanno vietate. Sono troppo poco convenienti.

Tu pretendi sempre spiegazioni esaustive e complete e se noti che la tua banca cerca in modo sfacciato di perseguire i suoi interessi in palese contrasto con i tuoi, cambia istituto!!

Dedicato alla tua realizzazione finanziaria

Giacomo

Dove investire i tuoi risparmi?

2010-09-14T14:19:00.006+02:00

Durante le vacanze ho ricevuto una mail da un affezionato lettore del blog.

"Perché non proponi dei portafogli modello che possano orientare i tuoi lettori nelle loro scelte di investimento?" mi chiedeva l'amico.

La domanda era stimolante così mi sono subito chiesto "questo tipo di servizio interesserà chi, come te, frequenta il mio blog?". Così ho fatto un sondaggio.

Oltre a ringraziare tutti coloro i quali hanno espresso un parere, vorrei chiedere scusa. Come ben sa chi si ocupa di politica è impossibile accontentare tutti, per cui ho dovuto fare una scelta.

Non voglio dilungarmi sulle motivazioni, ma metterti al corrente delle novità.
Ho deciso di non proporre nessun portafoglio modello, perché ogni investitore è un caso a sé e a proporre soluzioni standard identiche per tutti ci pensano già le banche.

Farò però due altre cose per te.
La prima: sulla destra trovi il bottone "chiedilo a Giacomo" che ti consente di richiedere, in modo libero e gratuito, il mio parere in merito al tuo specifico caso.

La seconda: inserirò, di tanto in tanto, dei casi concreti in cui un ipotetico cliente mi richiede dei consigli su come investire ed io offro la mia soluzione.

In questo modo spero di accontentare il maggior numero di persone. Anni fa guardavo il telefilm "Un giustiziere a new York". Il suo annuncio diceva "Gotta a problem? Call the equalizer".

Io ti dico: "hai una domanda?"
Chiedilo a Giacomo

Dedicato al tuo benessere finanziario

Giacomo

Investire in un Paese di cui nessuno parla

2010-09-13T08:40:00.006+02:00

Sei andato in banca di recente per chiedere consigli su come investire una somma di denaro? Se lo hai fatto non so dirti che cosa ti abbiano suggerito gli esperti, ma sono in grado di dirti che cosa di certo non ti hanno suggerito.

Si tratta di un investimento poco di moda, che non è semplice convincerti a sottoscrivere, eppure ha una sua grande utilità per te, all'interno del portafoglio azionario.

Io mi sono messo a fare qualche calcolo che ora voglio mostrarti affinché tu consideri questo investimento all'interno del tuo portafoglio di azioni se ne possiedi.
Probabilmente ti starai chiedendo di che cosa stia parlando così alziamo subito il sipario: l'investimento in questione sono le azioni Giapponesi.

L'amico Roberto di educazione finanziaria scriveva qualche mese fa:

“Sinceramente, in questo momento non trovo un altro investimento di cui si parli meno rispetto al Giappone.

Da un punto di vista fondamentale, la sottovalutazione è evidente, con i titoli della Borsa che trattano mediamente ad 1,4 volte il book value.

In termini di risultati, lo scorso anno l’indice giapponese Nikkei225 raggiunse il minimo, ad un livello inferiore al picco dell’89 dell’80%.Ancora oggi, nonostante l’ottimo rally, l’indice giapponese è ancora sotto del 70% rispetto al suo picco storico di fine anni ‘90.

Tre elementi interessanti sul Giappone:

1 – Il nuovo governo giapponese è intenzionato a ridurre la burocrazia, favorire le piccole e medie imprese e rilanciare la crescita economica. Anche negli anni ‘80, in America, il nuovo Bull Market fu favorito da una nuova amministrazione, vedremo se sarà la stessa cosa per il Giappone.

2 – Gli investitori istituzionali hanno per lungo tempo ignorato il Giappone, date anche le scarse performance. Generalmente i “Tori” partono con pochi volumi e quindi, anche nel caso giapponese, potrebbe iniziare senza la larga partecipazione degli istituzionali. Ma se si verificherà nei prossimi mesi ed anni un’extra-performance rispetto agli altri mercati, gli istituzionali arriveranno, fornendo ulteriore liquidità al mercato.

3 – I cittadini giapponesi da tempo sono fuori dal loro mercato domestico, visti i migliori risultati ottenibili sui listini esteri e, tendenzialmente, sono carichi di bond. Anche qui, se l’indice domestico dovesse ripartire, molti tornerebbero ad investire in casa, fornendo ulteriori risorse al rialzo.”

Io aggiungo un'altra considerazione. Il mercato azionario giapponese presenta una bassa correlazione con gli altri mercati 'sviluppati'.

Ho fatto uno studio approfondito utilizzando gli ETF per il periodo 8 marzo 2006 – 18 gennaio 2010 ed ho ottenuto la seguente matrice che riporta i coefficienti di correlazione tra gli ETF che replicano l'andamento dei principali mercati azionari mondiali. I dati sono espressi tutti in euro e sono stati scaricati da yahoo finanza.

Ecco la matrice: (fai clic per ingrandire)

Come vedi tutti i principali mercati presentano delle correlazioni positive, ossia si muovono grosso modo nella stessa diversificazione. Ciò significa che i benefici della diversificazione sono meno forti che in passato.

Eppure ogni volta in cui la correlazione è minore di uno, essa non è perfetta così in effetti diversificare produce comunque una riduzione del rischio.

Ora il Giappone presenta una correlazione relativamente bassa con tutti i principali altri mercati, inclusi gli emergenti.
Perché ti domando io?

Non cercare la risposta in chissà quale elucubrazioni mentali. Il motivo è davvero facile.
L'andamento della borsa nipponica è stato asincrono rispetto alle altre. Scendeva meno o addirittura saliva mentre le altre scendevano e viceversa. E durante gli ultimi anni l'ETF che ho analizzato (quello sull'MSCI Japan) ha regolarmente pagato dei dividendi per cui i tuoi soldi hanno anche prodotto una rendita oltre a garantirti una maggiore stabilità del tuo portafoglio.

“E' ancora ora di investire sul Giappone” ti starai domandando. Purtroppo non posso darti un consiglio personalizzato senza un'analisi approfondita della tua situazione personale, familiare ed economica.

Ti dico però che è opportuno che tu consideri questo investimento all'interno della tua strategia di investimento nei mercati azionari.
Le correlazioni cambiano ma il messaggio resta: il Giappone ti permette di ridurre il rischio complessivo del tuo portafoglio, dove per rischio intendo la deviazione standard dei rendimenti. Io ho impiegato un bel po' di tempo per fare le analisi che ti ho mostrato e per darti delle motivazioni di supporto alle mie affermazioni.

La tua banca come si comporta? Di norma ti propone investimenti che siano andati particolarmente bene nel recente passato.
E' più facile convincerti, in modo subliminale, che quei risultati proseguiranno in futuro ed inoltre facendo leva sulla nostra avidità (non ti offendere, vale anche per me), l'intermediario si assicura un redditizio contratto in un tempo minimo.

Alla fin fine la banca incassa comunque le commissioni e se tu sei esposto a rischi eccessivi, è un problema tuo no?

Dedicato alla tua prosperità

Giacomo

Il quinto step per raggiungere la sicurezza finanziaria è la protezione dall'inflazione

2010-09-09T09:19:00.004+02:00

Il mio amico Roberto ha pubblicato il primo settembre un articolo molto interessante in merito a quattro passaggi fondamentali per raggiungere la propria sicurezza finanziaria.

Te li riassumo brevemente:

1) cercare di ampliare al massimo la differenza tra le entrate e le uscite

2) vivere entro le proprie possibilità e definire il risparmio come uno dei propri obiettivi

3) avere un piano di investimento a lungo termine

4) investire in modo attento i propri risparmi.

Io condivido del tutto questi passaggi, ma vorrei aggiungere un punto in più:

5) difendere i tuoi risparmi dall'inflazione.

Da alcuni anni, anche a causa della crisi, l'inflazione si è attestata su livelli molto bassi, cosicché nessuno parla più dell'argomento.
Ma trascurare questo aspetto così importante da considerare quando si tratta di investire i propri risparmi, è molto pericoloso.

Se hai ben chiaro l'effetto devastante dell'inflazione a due cifre, tipica degli anni 70 ed 80, non dimenticare che anche un incremento modesto dei prezzi, se prolungato nel tempo, ha effetti altrettanto devastanti sui tuoi soldi.

Pensa che nel 1990 una birra 'piccola', costava circa 3.500 lire (1,81 euro) mentre oggi costa 3 euro!!

Hai letto bene: ci vuole il doppio del denaro di allora per potere comperare lo stesso bene!!
Se vuoi divertirti a scoprire l'effetto dell'inflazione sul valore della moneta nel corso degli anni puoi utilizzare le tabelle che l'Istat ha pubblicato e metterti alla prova.

Non preoccuparti se quella sfilza interminabile di numeri ti spaventa, farò io qualche calcolo per te.
Sempre nel 1990 1.000.000 di Lire era una discreta sommetta, vero? Sarebbe stato un buon stipendio per un lavoratore dipendente.
Tradotto in euro del 2008 quella somma si riduce a 300,68 euro!!!

Tu risparmi con fatica, ti privi oggi per poter disporre di un gruzzoletto domani ed i tuoi soldi si trasformano, di notte, in foglie secche!!

E' drammatico, non credi?

La cosa peggiore è che nemmeno investendo il tuo denaro riuscirai a parare il colpo dell'incremento dei prezzi, perché spesso il rendimento che otterrai sarà inferiore alla svalutazione.

Il risultato? I tuoi soldi crescono ma valgono sempre meno!!! Un grasso bruco te li mangia giorno dopo giorno!!

Per fortuna, però, ci sono degli investimenti apposta che tutelano il tuo risparmio dalla ruggine dell'inflazione.
E non si tratta delle costose e poco trasparenti polizze o fondi che ti vendono in banca.

Al contrario da queste forme di 'investimento' farai bene a girare alla larga!!
Si tratta di titoli di stato ad indicizzazione reale.

Un altro modo per proteggere i tuoi risparmi consiste nell'investire nell'oro.

Sebbene il metallo giallo sia da tempo considerato un bene rifugio, io te lo sconsiglio per due motivi:

a) non paga dei frutti periodici

b) non è detto che i prezzi dell'oro crescano di pari passo con l'inflazione.

Quale che sia la scelta che farai, non dimenticare di salire anche l'ultimo gradino della scala che ti permetterà di raggiungere la tua sicurezza finanziaria!!

Dedicato alla tua sicurezza finanziaria

Giacomo

Conosci il momento migliore per investire i tuoi risparmi?

2010-09-06T12:46:00.003+02:00

Mi capita spesso di parlare con amici e conoscenti di investimenti. Molto spesso la persona in questione mi chiede che lavoro faccio e quando glielo dico, incuriosita, mi pone subito la fatidica domanda:

“Secondo te, se avessi dei risparmi, quale sarebbe il momento migliore per investire?”

Poi al mio commento generico, fa seguito la solita risposta laconica:

“Quando avrò dei soldi da parte ti chiederò consigli su come investirli”.

Perché ti dico questo? Da appassionato di libri relativi alla crescita personale voglio condividere con te una realtà fondamentale della vita. Esiste anche un libro con il medesimo titolo del concetto che voglio esprimere: il potere di adesso.

Il momento migliore per occuparti dei tuoi risparmi, di come investire i soldi che hai faticosamente accantonato, è ORA. E' inutile aspettare che le cose cambino. Non c'è nessun momento ottimale che non sia adesso.

Pensaci bene. Se ti impegni troverai sempre alcuni validi motivi per non occuparti di una determinata faccenda. Se si tratta di iniziare ad andare in palestra le scuse tipiche sono: aspetto il mese prossimo, aspetto che faccia più caldo o più freddo e così via.

Così accade che troppe persone non si preoccupano minimamente né di risparmiare (cosa fondamentale), né di imparare come investire al meglio i propri risparmi.
Nemmeno quelli che cercano di prevedere il futuro andamento dei mercati finanziari e 'stanno alla finestra' perché temono ribassi delle quotazioni hanno una scusa valida per non agire ora.

Se appartieni a questo genere di persone e se temi che le borse possano perdere nel prossimo futuro, investi in titoli di stato.
Se vuoi restare 'liquido' versa i tuoi soldi su un conto deposito. Al momento il conto vincolato di CheBanca rende il 2,50% lordo annuo. Meglio che tenere i soldi sul conto corrente ad un tasso ridicolo no?.

Leggi, informati e sappi che investire in modo corretto i tuoi risparmi è un aspetto fondamentale del tuo benessere futuro.

Se oggi ritieni che i tuoi soldi siano pochi per iniziare ad investire, cambia atteggiamento, perché probabilmente continuerai a mantenere la stessa condizione anche quando i tuoi risparmi saranno cresciuti.

Piccole somme accantonate nel tempo ed investite in modo corretto daranno delle grandi soddisfazioni.
Ti racconto una storia vera che ti farà comprendere l'importanza degli argomenti risparmio e investimenti.

Un mio caro amico lavora giorno e notte per accrescere il benessere della propria famiglia e poi lascia molte decine di migliaia di euro su un conto a tasso zero!! Per quanto ti possa sembrare assurdo, purtroppo è vero....
Se si occupasse da subito di investire al meglio quella somma, potrebbe ridurre gli straordinari per trascorrere più tempo con la propria famiglia. Io mi sono occupato di farglielo capire e di consigliarlo al meglio.

E tu, che cosa fai oggi per occuparti dei tuoi soldi in modo attivo?

Dedicato ai tuoi risparmi

La banca consulente finanziario? Ma non fatemi ridere....

2010-09-02T10:57:00.003+02:00

Leggo spesso riviste specializzate in materia di investimenti,finanza e fondi di investimento. Da qualche tempo c'è un tema molto 'cool' che compare pressoché ovunque.

Prima di dirti qual è ti spiegherò che cos'è l'open architecture. Da qualche anno le banche hanno iniziato a vendere fondi gestiti da società terze, autonome rispetto all'istituto stesso. Così al Sanpaolo troverai i fondi Morgan Stanley oppure i Fidelity e così via.

Questo allargamento dell'offerta di fondi e servizi di investimento è senza dubbio un fatto positivo. Nessun gestore è bravo per sempre e nessun operatore è bravo ovunque.
La possibilità di spaziare tra diverse 'case' rappresenta in effetti un valore aggiunto per te.

I problemi che l'architettura aperta comporta però sono due:

1) è impossibile conoscere tutta l'offerta di investimenti finanziari disponibili 'a catalogo'.Così a fronte di un catalogo prodotti molto ampio, il tuo interlocutore bancario ti consiglierà sempre quei tre o quattro fondi di investimento che conosce meglio (e che sono più remunerativi per lui)

2) il servizio che ti sta offrendo, spacciato per consulenza, non è efficiente.
Qui viene il bello. Come ti dicevo all'inizio le banche stanno progettando dei servizi di consulenza, dicendo ai clienti: 'abbiamo i migliori prodotti', 'siamo indipendenti' e così via.

La realtà è però un'altra. La banca è un venditore multimarca che può collocare prodotti di società diverse, per cui le possibilità di scelta ricadranno sempre e comunque tra quelle possibili e convenienti per l'intermediario.

Nessuno ti dirà ad esempio di comprare gli ETF, nessuno ti proporrà di costruire un portafoglio prudente utilizzando i CCT e i BTP€i.

Il consulente bancario, al contrario, ti proporrà un fondo di investimento a basso rischio. Magari il migliore che lui ha, ma pur sempre un prodotto inefficiente perché troppo costoso.

In Italia il sistema finanziario è 'bancocentrico' nel senso che ruota intorno all'operatore creditizio. Alcune SIM di consulenza sono diventate banche per dare un'impressione di maggiore solidità agli occhi di te, cliente.

Mediolanum e Finanza e Futuro sono gli esempi classici.

Ma il dato di fondo resta lo stesso: operatori di emanazione bancaria non potranno MAI essere per te dei veri consulenti.

E poiché l'unica via di cui disponi per investire con saggezza è la tua formazione, continua a leggere e a studiare i 'prodotti' di persone che hanno le competenze per aiutarti e che stanno davvero dalla tua parte.

Dedicato ai tuoi risparmi

I Nuovi CCT

2010-09-01T14:26:00.003+02:00

Un aggiornamento veloce ma interessante.

Il vecchio meccanismo di indicizzazione delle cedole dei CCT va in pensione. Dallo scorso mese di luglio sono disponibili i nuovi CCTEu i cui interessi non sono più legati al rendimento dei BOT ma all'euribor.

A mio avviso è una novità interessante perché permette di evitare le distorsioni tipiche del mercato dei BOT. Una per tutte: nei momenti di particolare paura verso questo strumento si riversano fiumi di denaro con il risultato che i suoi rendimenti sono particolarmente bassi.

Il tasso Euribor, che è il parametro in base al quale le banche si prestano denaro tra loro, è molto meno influenzabile dalla cliente privata ed è quindi un parametro più efficiente.

Un Po' di Riscaldamento

2010-08-31T10:32:00.002+02:00

Al ritorno dalle ferie siamo tutti un po' intorpiditi a livello mentale, io per primo.

Se fai sport sai bene che occorre fare un po' di riscaldamento dopo un periodo di inattività.

Il mio prossimo post è pronto, sarà pubblicato tra qualche giorno anche se gli iscritti alla newsletter l'hanno già ricevuto ieri.

Prima, però, per ripartire al meglio ti propongo un questionario per valutare il tuo atteggiamento e il tuo grado di conoscenza in ambito finanziario.

Si tratta di cinque semplici domande alle quali ti prego con rispondere con la massima sincerità.

Se sei iscritto al mio blog riceverai nei prossimi giorni le risposte, in caso contrario è sufficiente che mi mandi una mail ed otterrai la 'griglia' di valutazione.

Buon rientro dalle ferie e buon questionario!!

Domande

1) Sulla base di quali informazioni investi di solito i tuoi soldi?

a) Sulla base dei consigli ricevuti dal mio bancario/consulente di fiducia

b) Sulla base dell'andamento passato dei rendimenti prodotti dagli investimenti che intendo realizzare

c) Partendo in primis dall'analisi delle mie esigenze di vita future

2) Ti mantieni aggiornato in materia di finanza ed investimenti?

a) Sì, perché dopo aver investito mi vengono dei dubbi e chiedo informazioni indipendenti in merito alla 'bontà' dei miei investimenti

b) No, mi fido di chi mi consiglia

c) Sì, leggo e mi informo prima di investire

3) Come scegli i fondi di investimento in cui investire i tuoi soldi?

a) Non investo in fondi. Compero ETF azionari con la mia banca e singoli titoli di stato o obbligazioni

b) Guardo le 'stelle' di morningstar

c) Mi fido della persona che mi consiglia in banca oppure guardo l'andamento del fondo nel passato

4) Qual è il tuo approccio all'investimento in obbligazioni?

a) Investo solo nei titoli che mi propone la mia banca

b) Investo principalmente in titoli di stato ed altre obbligazioni con una remunerazione fissa o indicizzata ma 'semplice' (per esempio euribor + 0,30%)

c) Diversifico utilizzando un fondo obbligazionario o un ETF

5) Qual è il tuo approccio all'investimento in azioni?

a) Investo in ETF ed evito accuratamente i fondi azionari

b) Seguo il mercato cercando di prevederne il futuro andamento informandomi su internet, per televisione o sui giornali specializzati. Ogni tanto movimento il portafoglio formato da singole azioni o ETF

c) Considero le azioni un investimento rischioso e vi dedico solo una piccola parte del mio capitale

Il Gigante Addormentato

2010-08-02T11:01:00.001+02:00

Che cosa si nasconde dietro l'improvviso peggioramento delle condizioni dei buoni postali indicizzati all'inflazione?

Come sai, a partire da luglio, questi ottimi strumenti di investimento non sono più vantaggiosi come in passato. Penso che siano due le motivazioni per le quali la Posta ha, di fatto, tolto dal mercato questo prodotto.

Sono idee mie, non suffragate dai fatti, ma permettimi di condividerle con te.
In primis credo che i vertici dell'istituto abbiano voluto levare di mezzo un concorrente scomodo. Ora è molto più difficile dire ai clienti 'i buoni hanno un rendimento così basso che non convengono più, faccia altro' per poi partire con prodotti più costosi come, ad esempio, Quarzo.

In seconda battuta è probabile che le aspettative future siano favorevoli ad un tasso di inflazione in ripresa.
Pensaci bene. Se tu dovessi indebitarti in base a che cosa sceglieresti un prestito a tasso fisso oppure uno a tasso variabile?
Sono le tue aspettative a determinare la scelta, non è vero?

Lo stesso vale per gli intermediari finanziari, con la differenza che loro dispongono di uffici studi e di strumenti che tu non hai.

Quando ero uno studente di ragioneria, l'insegnante di francese ci fece leggere La Peste di Albert Camus. Ricordo che il romanzo finiva con il protagonista, il dottor Rieux che osservava dalla finestra la vita riprendere il normale corso al termine dell'epidemia di peste.

“Les portes de la ville s'ouvrirent à l'aube d'une belle matinée de février. Maintenant les personnes qui étaient en exil pouvaient retourner à Oran.
Cette allégresse était toujours menacée parce que la peste réveillerait ses rats et les enverra mourir dans une cité heureuse”

Le porte della città si aprirono all'alba di una bella mattinata di febbraio. Ora le persone esiliate potevano rientrare a Oran. Questa gioia era però minacciata dalla considerazione che la peste avrebbe risvegliato i suoi topi e li avrebbe inviati a morire (diffondendo la malattia) in una città fortunata.

La peste non era morta e Rieux lo sapeva bene. Ci sarebbero state altre epidemie.
L'inflazione non è morta e i nostri governanti lo sanno bene.

Come puoi difenderti dal gigante addormentato?

Ti confesso che la difesa dei tuoi soldi dall'inflazione è un tema che mi sta molto a cuore. Non posso però scrivere in un blog tutto quello che devi sapere a questo riguardo.
L'argomento è affascinante ma soprattutto è indispensabile che tu lo conosca se vuoi ripararti.

Se pensi che l'inflazione non rappresenti un pericolo per te, NON LEGGERE OLTRE, perché non ti interesserà ciò che sto per dirti.

Se invece ritieni che sia sciocco permettere che un 'bruco' distrugga i sacrifici che hai fatto per accantonare i tuoi risparmi, ti chiedo di cliccare QUI.

http://www.laboratorioebook.it/saver/difesa-risparmi/

C'è una sorpresa per te.

Buon investimento

2010-07-29T09:37:00.003+02:00

Nello scorso post avevo accennato alle opportunità che offre oggi il mercato europeo, ma non mi ero addentrato nei motivi per cui ho detto ciò.

Lascia che ti spieghi.

La crisi che stiamo vivendo è senz'altro una delle più dure che hanno colpito le nostre economie a partire dal dopoguerra in avanti. Ma è il caso di essere così pessimisti?

Pensa per un attimo al decorso di un'influenza invernale. Di solito hai la malattia in 'incubazione' quando ancora ti senti bene. Apparentemente sei sano, ma i germi stanno eseguendo il loro lavoro a livello invisibile.
Poi ti ammali per davvero ed iniziano i fastidiosi sintomi che entrambi conosciamo: dolori, febbre, naso che cola e così via.
Ad un tratto però, seppur i sintomi non siano ancora scomparsi, tu inizi a stare meglio. Di fatto sei quasi guarito, ma ancora non lo sai.

Ho voluto fare questo paragone perché le analogie con la grande recessione ci sono, e sono molte.

Nell'autunno 2007, con lo scoppio dei mutui sub-prime, c'erano già i sintomi della malattia. Poi il sistema economico mondiale si è ammalato sul serio. Ora i sintomi persistono, ma credo che ci siano spiragli di uscita.

'Raccontala ad un altro, con la disoccupazione che c'è' mi ha detto stamattina un cliente.

Senz'altro è vero: gli effetti della 'guarigione' del sistema ancora non sono visibili. Però tu considera che le aziende, proprio perché hanno tagliato il personale, hanno ridotto i costi e di conseguenza hanno incrementato gli utili.

Come sai l'utile deriva dalla differenza tra i ricavi e gli oneri. Non potendo agire sui primi le imprese hanno ridimensionato i secondi, recuperando redditività.
Non solo, ma la storia insegna che dopo ogni grande crisi nascono degli importanti cambiamenti: innovazioni tecnologiche, scoperte in campo medico ed altro che miglioreranno il tenore di vita futuro.

Finisco dicendo che l'euro debole favorisce le esportazioni dal nostro continente verso il resto del mondo.

Oggi secondo me ci sono delle discrete opportunità nelle azioni europee, a patto di investire con l'ottica di incassare i dividendi più che ottenere una forte rivalutazione del capitale.

Come sempre consiglio di utilizzare ETF a basso costo, oppure se gli importi da investire sono limitati, anche i due ETF privi di commissioni di gestione che ho segnalati agli iscritti alle mie newsletter.

Buon investimento

AGGIORNAMENTO FLASH I (non più) Buoni Postali Indicizzati

2010-07-26T13:34:00.005+02:00

Come sai da tempo consiglio i buoni postali indicizzati all'inflazione quale valido strumento per impiegare i tuoi soldi.

Ne parlo anche nell'ebook "Come difendere i tuoi risparmi dall'inflazione" perché sono un ottimo strumento.

L'amico Salvatore, che segue il nostro sito, mi ha fatto notare che le condizioni sono peggiorate. Ho verificato immediatamente e ho trovato questo

In sintesi, dal primo luglio di quest'anno non è più opportuno sottoscrivere i buoni indicizzati.

Io al momento starei lontano dalla posta e sceglierei piuttosto i BTP€i se vuoi proteggere il tuo risparmio dall'inflazione o le azioni europee.

Ma di questo, come ti avevo promesso, ti parlerò in un prossimo post.

Giacomo

Il Ritorno in Media Funziona Sempre?

2010-07-22T08:55:00.004+02:00

In un'antica abbazia della nostra bell'Italia viveva, secoli addietro, una splendida fanciulla di nome Alda. Un giorno, all'improvviso, accadde che un nugolo di uomini decise di attaccare la roccaforte in cui la donna si trovava. 'Espugniamo l'abbazia' pensarono i soldati 'e otterremo i suoi tesori'.

Quando, dopo essere penetrati all'interno dell'edificio trovarono la ragazza, i bruti cercarono di impadronirsene, ma ella saltò dalla finestra, rotolò lungo un dirupo e rimase miracolosamente illesa.

Le sue amiche allora le chiesero di mostrar loro quanto fosse stata brava nella sua acrobazia, così la bell'Alda rifece il tuffo nel vuoto.
Questa volta la fortuna non l'assisté, così la giovane donna finì per morire a causa dell'osso del collo fratturato.

Spesso risultati eccezionali di un mercato finanziario o di un fondo sono provocati dalla fortuna e, quindi, non sono più ripetibili. L'ho già detto più volte, ma ora domandiamoci:
'Vale anche il contrario?'

Basta acquistare un certo fondo di investimento che sia andato particolarmente male, oppure un mercato 'dimenticato' per fare un buon investimento?

Certo che no. Se un gestore è un incapace è difficile che diventi bravo all'improvviso e se anche la fortuna lo bacia in fronte, si tratterà comunque di un fenomeno passeggero.
Ci sono però delle situazioni in cui un certo mercato non ha motivo di trovarsi molto al di sotto della sua media storica. Accade spesso, infatti, che gli investitori 'snobbino' una certa opportunità di investimento a favore di altre, solo perché nel recente passato essa è andata male.

Oggi credo che molti mercati azionari si trovino in questa situazione. Agli iscritti del blog ho inviato nei giorni scorsi una mail in cui spiegavo i motivi per i quali oggi investirei in azioni italiane ed europee.

In un prossimo articolo lo spiegherò anche a te.

Buon investimento

Incredibile!!!

2010-07-16T13:23:00.004+02:00

Stavo facendo delle analisi per un cliente quando ho fatto una scoperta sensazionale...

Ho trovato due ETF che investono in Europa e che, al momento attuale, non hanno commissioni di gestione. Ciò significa che gli unici costi da pagare sono le commissioni in acquisto, peraltro molto basse se operi con una banca online.

Non so se in futuro le cose cambieranno, ma ora hai la possibilità di acquistare un ETF senza vedere i tuoi soldi erosi dalla commissione di gestione.

Ho appena mandato una mail agli iscritti al mio blog in cui dico quali siano questi strumenti finanziari.

Se vuoi conoscerli anche tu, è sufficiente che ti registri scrivendomi una mail.

Buon investimento

Tu Lo Conosci Attali?

2010-07-09T13:36:00.007+02:00

Ero, fino a qualche anno fa, un estimatore di Salvatore Gaziano di borsaexpert. Lessi anche il suo libro "Bella la borsa, peccato quando scende" e lo trovai interessante, ma poi la mia simpatia per lui svanì quando gli regalai una copia del mio libro, I Segreti Bancari per chiederli un parere e lui nemmeno si degnò di rispondermi.

Quindi non ti stupirai se ti dico che cancello le newsletter che mi spedisce via email...
Quella arrivata questa mattina ha però catturato la mia attenzione. Riguarda le opinioni di due economisti sull'attuale crisi: il più conosciuto Roubini ed il meno noto Attali.

Quest'ultimo, in particolare, teme che la conseguenza della Grande Recessione sia il ritorno dell'iperinflazione.
Se vuoi leggere il documento di cui ti parlo, clicca qui

Io già da tempo metto in guardia i lettori del mio blog da questo pericolo.

Agli amici che si sono registrati ho anche regalato un e-book sull'argomento, dal titolo "Difendi i tuoi risparmi dall'inflazione" che ha avuto un discreto successo e nel quale spiegavo in dettaglio tutti gli aspetti dei titoli indicizzati.

L'avversione al rischio, causata dai timori della sostenibilità del debito pubblico, ha fatto salire i rendimenti dei BTP€i che ora ritornano ad essere interessanti.

Ti invito a considerare con attenzione questa forma di impiego.

A richiesta regalo due capitoli dell'ebook "Difendi i tuoi risparmi dall'inflazione".

Se sei interessato, fatti avanti!!

Buon investimento

Attenzione ai Temporali

2010-07-09T08:57:00.002+02:00

Le ultime settimane sono state molto movimentate dal punto di vista dei mercati azionari.

Di solito le discese degli indici sono molto più brevi ma più violente delle salite. E' un po' come il tempo che raggiunge picchi di calore e di afa al limite della sopportazione, per poi passare con la velocità di un lampo ad un rovescio temporalesco.

In casi come questi può darsi che tu voglia disinvestire dal mercato azionario, magari per parcheggiare la tua liquidità su un conto deposito, oppure sul tuo conto corrente, al fine di evitare di subire delle perdite.
In entrambe le situazioni ciò che conta è la rapidità con cui la tua disposizione è eseguita. Se desideri vendere ora e nel resto della giornata il mercato perde il 3%, tu sarai contento di essere 'uscito' per tempo.

Se mi segui da un po' di tempo sai che io sono un fan degli ETF. La loro caratteristica che li rende simili alle azioni, ti permette appunto di inserire con immediatezza un ordine in vendita, così da disinvestire ai prezzi del momento. Riesci, con un 'clic', a congelare il controvalore del tuo risparmio, in modo del tutto analogo a come faresti se vendessi un'azione.

Purtroppo però la maggior parte dei risparmiatori possiede i tradizionali fondi di investimento.
Le quote rappresentative degli stessi non hanno un mercato, per cui non puoi venderle. Per ottenere indietro i tuoi soldi devi chiederne il riscatto rivolgendoti alla tua banca o al tuo promotore finanziario, ma il controvalore del rimborso non è noto a priori.
Nella migliore delle ipotesi sarà il prezzo di fine giornata, ma potrebbe anche essere il valore del giorno successivo o di quello dopo ancora.

Immagina un mercato che scende a 'rotta di collo'. Tu ti precipiti in banca, inserisci un ordine di riscatto delle quote del tuo fondo azionario e, a cose fatte, scopri che il valore di riferimento della quota è di tre giorni dopo. Nel frattempo il mercato ha subito un nuovo e pesante crollo.
I fondi di investimento tradizionali sono delle 'gabbie' da cui è difficile uscire. O quanto meno dalle quali esci senza sapere bene a che condizione.

Ecco perché nel mio portafoglio personale da anni non c'è più spazio né per i fondi né per le Sicav.
Preferisco destinare la quota azionaria agli ETF. Costano poco, sono trasparenti e posso venderli quando voglio, senza restare con il fiato sospeso per due o tre giorni.

E tu sai bene che tanto più un mercato è 'volatile', tanto più l'operatività tempestiva è importante.
Se il cielo diventa plumbeo all'improvviso e un temporale ti coglie all'improvviso sulla strada del ritorno, l'ETF è l'ombrello che ti riparerà.

Buon investimento

La Seconda Trappola

2010-07-02T15:07:00.004+02:00

Ti avevo parlato, nel mio penultimo post, di due trappole da evitare ma poi avevo approfondito solo una di esse.

Prima di svelarti la seconda, vorrei affrontare un argomento caro alle mie Lettrici. Ti parlerò della Avon.
Se da buon maschietto non sei al corrente di che cosa sia, non preoccuparti, nemmeno io lo ero. La Avon produce cosmetici ed utilizza nella vendita una furba strategia multilivello. In pratica chi diventa 'presentatrice' può, oltre a vendere i prodotti tra le proprie conoscenze, anche convincere un'altra persona a fare altrettanto.

In questo caso guadagnerà una percentuale anche sulle vendite effettuate da quest'ultima, senza alcuno sforzo. Fin qui niente di male. Immagina ora di essere una presentatrice che crede di diventare ricca grazie ai cosmetici che venderà. Da dove inizieresti?

Fare il 'porta a porta' non piace nessuno, per cui è probabile che tu ti rivolga ad amici e parenti. Quando però questi smettono di comprare e tu ti rendi conto che andare sul mercato è più difficile di quanto ti abbiano prospettato nei luccicanti corsi di vendita, lasci perdere.

Ecco allora che la Avon si troverà ad avere molti clienti nuovi acquisiti grazie all'ingresso e al successivo abbandono di nuove 'presentatrici'.
Ora ti dirò perché ti ho raccontato questa storia.

Bernard Corfeld, sulla scia delle 'presentatrici' Avon ha creato una nuova figura di venditori. Si tratta dei Promotori finanziari, il cui sistema piramidale è uguale a quello della multinazionale della cosmesi.
Se ricevi una telefonata dove ti propongono di diventare Family Banker o consulente finanziario, drizza le antenne, ringrazia e riattacca.

Troppe banche raccolgono quattrini spingendo le nuove leve ad 'accalappiare' parenti ed amici in Pac e polizze ventennali dalle quali non è possibile uscire anzitempo se non a costo di grossi sacrifici economici.
Poi lo sventurato si accorge che il mercato è saturo, che la professione di promotore finanziario non fa al caso suo ed abbandona. In un colpo solo avrà perso il lavoro e gli amici cui ha consigliato costosissimi prodotti di investimento, mentre la banca si trattiene i nuovi clienti e può sbandierare risultati sorprendenti in termini di raccolta.

Se hai un figlio che cerca lavoro, non cadere nella trappola. Un mio amico dopo aver assicurato tutta la famiglia con polizze Alleanza, ha cambiato mestiere ed ora svolge una professione più comune che però gli garantisce un reddito normale e sonni tranquilli.

Buon fine settimana!!

Il Grande Inganno

2010-06-29T11:08:00.003+02:00

Tre notizie mi hanno colpito stamattina, mentre leggevo il giornale e mi aggiornavo sul web:

1) la scomparsa di Pietro Taricone, icona del Grande Fratello

2) il discorso di Cardia nel suo saluto alla Consob

3) il report dell'aduc – investire informati

Ma procediamo con ordine. Mentre la prima notizia non lascia spazio a commenti e porta con sé solo la tristezza per la prematura scomparsa di un giovane uomo che a modo suo ha segnato un epoca, vorrei dire qualche cosa sulle altre due notizie.

Allo scadere del mandato alla presidenza dell'autorità di vigilanza, Lamberto Cardia punta il dito contro le emissioni eccessive di obbligazioni strutturate da parte delle banche.

Nel mio piccolo è da mesi che io mi batto contro questi strumenti complicati ed oscuri, che sono fatti apposta per spillare i tuoi quattrini senza che tu te ne accorga.
Purtroppo si tratta di prodotti così ricchi per le banche che difficilmente saranno da queste abbandonate.
Non solo, ma come ho scritto il contagio si è allargato anche alle Poste che, per non restare fuori dall'abbuffata delle commissioni occulte, hanno iniziato a vendere obbligazioni e polizze finanziarie.

Non credo che il legislatore intervenga per tutelare i tuoi risparmi da questi strumenti così dannosi, per cui la tua unica salvezza è l'informazione.

Ti consiglio, a costo di ripetermi, di evitare assolutamente tutte le obbligazioni che pagano interessi con formule 'fantasiose'. In generale ti rendi conto della loro pericolosità sulla base della pressione commerciale che il tuo consulente esercita affinché tu le sottoscriva. Più egli insiste più tu devi prestare attenzione. Se hai dubbi rivolgiti a me prima di sottoscrivere il prodotto. Ti fornirò un'analisi attenta ed accurata dei costi, in modo del tutto gratuita.

Il sito degli amici dell'aduc ha aggiornato il proprio portafoglio composto da un CCT e da un ETF che ha battuto negli anni la media dei fondi bilanciati. Non voglio toglierti il piacere della lettura di quell'articolo interessante, ma di nuovo richiamare la tua attenzione sul fatto che maggiori sono i costi di un investimento, minore è la performance dello stesso.

Ma mentre le 'verità nascoste' dei fondi di investimento stanno venendo a galla, gli oneri che farciscono le polizze e le obbligazioni strutturate sono ancora ben insabbiati.
Come dire: ci sono ma non sono subito riconoscibili. Ed è facile immaginare che l'offerta bancaria si concentrerà sempre di più su questi prodotti, perché sono più redditizi e grazie alla loro complicazione è più semplice venderteli.

Ma tu sei un lettore preparato, segui i siti di informazione finanziaria indipendente e stai sempre con gli occhi aperti.
A presto

Buon investimento

2 Trappole Da Evitare

2010-06-25T14:15:00.003+02:00

Oggi voglio metterti in guardia da due trappole particolarmente 'dolci' per te.
Una riguarda direttamente il mondo degli investimenti, l'altra la promozione finanziaria.

Iniziamo la nostra analisi?

Occhio ai conti deposito 'troppo' remunerati

Ti è mai capitato che qualcuno ti dicesse: 'prestami 8 euro, io te li restituirò subito' e poi tornasse con una banconota da 5? Se pensi che la situazione sia paradossale, considera che alcune banche stanno facendo (o hanno fatto) lo stesso.

Ti propongono un tasso di interesse molto elevato, date le condizioni attuali di mercato, poi però ti spiegano che per ottenerlo devi avere una parte dei tuoi soldi investita nei loro fondi. In altri termini l'apertura di un piano di investimento in fondi è la condizione indispensabile per ottenere la remunerazione elevata sul deposito.

Due sono le banche che hanno proposto o che propongono ancora una cosa del genere: Banca Sella e Banca Mediolanum.

La prima proponeva tempo fa di suddividere l'importo da investire in due parti. La 'fetta' più piccola era remunerata ad un tasso interessante, mentre la quota più consistente doveva essere investita in fondi 'della casa'.

Banca Mediolanum invece offre il 2,50% netto sul conto deposito DoubleChance. Le somme versate,però, saranno via via prelevate per essere impiegate in fondi azionari della linea Mediolanum Best Brands. Non è possibile stabilire a priori il rendimento di questi ultimi, però dal loro sito leggo che la commissione di gestione di questi prodotti è del 2,40% annuo per la classe S, cui si aggiunge il prelievo iniziale del 2% massimo. La classe L, invece, costa l'1,90% annuo di gestione ma ha una commissione di ingresso che può arrivare sino al 5%.

Come vedi, amico lettore, quello che la banca ti dà con la mano destra, te lo toglie con abbondanza con la sinistra.

'Ma con questi strumenti puoi investire direttamente in borsa ed avvantaggiarti dei suoi rialzi' mi obietterà un paladino di queste due banche.
Rispondo io che è molto più economico utilizzare un normale conto deposito dal quale prelevare di tanto in tanto la somma che interessa investire in borsa e comprare dei 'banali' ETF.

Non otterrai risultati commercialmente accattivanti in termini di tasso di interesse, ma se sottrai ai ricavi (da interessi) i costi (da commissioni) otterrai un saldo positivo.

Il mio consiglio è quindi questo:

a) apri un conto deposito
b) versa la somma che vuoi investire in strumenti sicuri e acquista ETF azionari con la differenza

oppure

a) apri un conto deposito
b) versa la somma che desideri investire
c) ogni mese preleva la somma che hai stabilito e con la stessa compra degli ETF azionari.

Nel mio libro 'I Segreti Bancari' trovi tutti i dettagli dell'operatività,oltre a parecchie 'malizie' in più che per motivi di spazio qui non posso rivelare.

Ora dobbiamo entrambi attendere: tu il prossimo post affinché ti parli della seconda trappola da evitare, ed io le critiche che il mio articolo susciterà. I commenti non sono moderati, fatevi avanti!!

Buon investimento

Investi In Borsa Responsabilmente

2010-06-22T11:39:00.007+02:00

Due anni fa, in un afoso pomeriggio d'estate, un cartellone pubblicitario molto grande attirò la mia attenzione.

Raffigurava un bicchiere pieno di un cocktail arricchito da parecchi cubetti di ghiaccio e da alcune foglie di menta. 'Magari poterlo bere adesso' ho pensato, poi però una scritta in piccolo ha ricordato che troppo alcool fa male alla salute.

Il monito specificava: 'bevi xxx responsabilmente'.

Alla luce dell'attuale situazione economica anche io ti dico 'considera l'investimento in borsa responsabilmente'. Ora ti spiegherò perché partendo da alcuni dati:

- questo è il grafico ad oggi, 22 giugno 2009, dell'indice FTSEMib:

-Come puoi vedere, l'indice che rappresenta i principali titoli della nostra borsa è in trading range da circa metà dello scorso anno.
L'ETF che lo replica, il Lyxor FTSEMib vale € 21,396 (prezzo di riferimento del 21 giugno, fonte: Borsaitaliana) e lo scorso anno ha pagato un dividendo lordo pari a € 0,83 che si traduce in un rendimento lordo del 3,88% e netto del 3,395%.

Immaginiamo che per tutto il prossimo anno i prezzi dell'ETF non cambino significativamente. Il tuo rendimento deriverà pertanto solo dal dividendo pagato, nell'ipotesi che quello attuale e quello dell'anno prossimo coincida con quello corrisposto lo scorso anno. Considera che per ottenere lo stesso rendimento da un BTP devi allungare la scadenza fino al 2019.

Il mio consiglio è quindi di investire in borsa? Sì, ma responsabilmente, il che significa due cose:

1)limitare la parte da destinare alla borsa italiana alla quota parte del tuo portafoglio che prevedi di non dover disinvestire per i prossimi anni

2) iniziare un piano di accumulo comprando periodicamente quote dell'ETF. In un mercato laterale, infatti, questa strategia risulta essere vincente perché ti permette di mediare i prezzi durante le fasi cicliche di ribasso.

Ora tocca a Te e... buon investimento!!

Tesoro Mi Sento Trascurata

2010-06-16T11:16:00.004+02:00

Se vuoi fare in modo che la tua compagna o moglie (o tuo marito se sei una lei) stia sempre bene con te, non smettere mai di dedicarle tutte le attenzioni che merita.
Io amo fare sorprese, così di tanto in tanto mi invento qualche cosa di nuovo: un regalino, un fiore, un'uscita romatica a sorpresa....

Lo stesso 'problema' lo ha anche un blogger: non deve mai dimenticare che il suo successo deriva dall'apprezzamento dei suoi lettori.

Io nelle ultime settimane ho trascurato un po' il blog, ma per un ottimo motivo: sto completando il mio secondo e-book, scritto grazie ai preziosi commenti che ho ricevuto in privato.

Il lavoro sulle banche on-line è bello ma scontato, dal momento che quasi tutti i lettori già ne utilizzano una. Questa la sintesi delle critiche (costruttive) che ho ricevuto. Ecco allora che mi sono attivato ed ho preparato un e-book molto più tecnico che svela ogni dettaglio di una forma di investimento molto utile per i tuoi soldi.

Ho fatto una ricerca in internet e devo dire che il mio lavoro va a colmare una lacuna presente, perché nessuno ha affrontato come faccio io il tema degli investimenti che proteggono dall'inflazione.

Il mio e-book ti spiegherà in dettaglio:

- come l'inflazione corrode i tuoi risparmi
- i motivi per i quali l'oro, le azioni e gli immobili non sono idonei a proteggerti da questo nemico
- come funzionano i titoli indicizzati all'inflazione
- le loro caratteristiche
- il regime fiscale
- i rischi
Troverai esempi numerici ed approfondimenti tecnici che ti permetteranno di diventare un esperto in questo campo.

La stesura di questo libro ha portato via molto tempo, perché volevo fare un lavoro davvero accurato.

Pensa come sarai più preparato dopo che lo avrai letto...

Come fare ad ottenerlo?

Ancora una volta ho deciso di regalarlo, ma non più a tutti. Invierò il link per scaricare questa stupenda guida solo a quelli che mi hanno richiesto il primo e-book, quello sulle banche on line (vedi la home page del blog in alto a sinistra) e solo per un periodo di tempo limitato.

Voglio premiare le tante persone che seguono con costanza il mio lavoro, che hanno letto I Segreti Bancari e che apprezzano il mio impegno.

A partire dalla settimana prossima controlla la tua casella e-mail: l'e-book è in fase di stesura finale ma sarà disponibile per il download solo nei 15 giorni successivi all'invio della mail che contiene il link, dopo scomparirà e tu avrai perso un'occasione irripetibile....

Resta sintonizzato e... buon investimento

P.S. i giochi non sono ancora finiti. Richiedi ora l'e-book sulle banche on line così potrai scaricare la guida sugli investimenti che ti proteggono dall'inflazione.
Ti basta scrivere una mail a bancariopentito@gmail.com

Italia Sì, Italia No, Italia Bum....

2010-06-14T13:41:00.002+02:00

Ricevo da alcune settimane, sempre più mail di lettori preoccupati per la situazione del debito nel nostro paese.

'Conviene secondo lei impiegare i propri risparmi in titoli di Stato francesi'?
'Che cosa capiterà ai miei risparmi'?

Sono queste le domande più gettonate.

E' difficile dare risposte nette, però voglio fare qualche considerazione con te. La sintesi del mio discorso è questa: 'stai tranquillo, non comprare titoli di Stato esteri, sottoscrivi piuttosto i buoni postali indicizzati all'inflazione ed evita le obbligazioni emergenti'.

Ora ti spiegherò le motivazioni, in una scaletta schematica.

-il fallimento dello Stato italiano è teoricamente possibile. Devo però dirti che un simile scherzetto sarebbe pericolosissimo, perché significherebbe lo scoppio di una guerra civile dal momento che provocherebbe molti sconquassi da fine del mondo. Come faranno allora i nostri governanti a rimborsare il debito? Secondo me le strade saranno due: politica fiscale incentrata su tagli poderosi e signoraggio.

-la BCE potrebbe continuare a 'pompare' liquidità nel sistema economico, finanziando le banche con moneta creata dal nulla. Al momento siamo in una situazione di trappola della liquidità nella quale tutta questa moneta circolante non produce significativi effetti all'economia reale, ma le cose potrebbero cambiare in maniera inaspettata. Hai presente i corsi e ricorsi storici? Negli ultimi anni l'inflazione è stata molto bassa, ma che cosa accadrebbe se si inasprisse nel prossimo futuro? Non sarebbe forse una soluzione comoda per i governi di rimborsare il debito pubblico senza troppi problemi? Pensaci bene: non è possibile aumentare le tasse ed i tagli alla spesa, se eccessivi, rischiano di trasformare la recessione in una nuova depressione. L'inflazione è una strada comoda, per risolvere il problema.

-se fallisse lo Stato italiano i tuoi soldi, in deposito presso una banca del nostro Paese sarebbero inaccessibili. Per cui o apri un conto all'estero (con le complicazioni del caso) o, gioco forza, dormi tranquillo. Per inciso: in un caso drammatico come questo, saresti tranquillo con i tuoi immobili? Lo sai che la nostra Costituzione prevede l'esproprio per motivi di utilità pubblica?

-che cosa stanno facendo le banche in questo contesto? Ti suggeriscono di investire in titoli di Stato di paesi emergenti. I rendimenti di questi ultimi, insieme con l'instabilità politica di molti governi mi inducono a consigliarti di lasciare perdere. Ancora una volta ti saranno mostrate performance passate spettacolari, ma credo che anche per questi titoli il treno sia ormai in dirittura di arrivo.

-se vuoi tutelarti dall'inflazione oggi ti consiglio di sottoscrivere i Buoni Postali Indicizzati. Non hanno spese nascoste, offrono rendimenti reali positivi, sono rimborsabili senza penalità dopo 18 mesi (prima li puoi riscattare ma perdi gli interessi). Oltre a questi prodotti esistono i conti deposito, che seppur diano interessi molto modesti, sono un parcheggio della liquidità interessante. Io resterei fermo su questi due strumenti, in attesa che la situazione si sblocchi, in un modo o nell'altro.

Per portare una fresca ventata di ottimismo, ti anticipo che prima delle vacanze avrò una grossa novità per te.
Ancora ci sto lavorando, ma tu resta sintonizzato e... buon investimento.

La Forza Dei Dividendi

2010-06-07T10:59:00.003+02:00

Quando studiavo Tecnica Bancaria, parecchi anni fa, l'insegnante mi disse che era la rivalutazione del loro prezzo che produceva in gran parte il rendimento delle azioni. Erano anni in cui i comuni titoli di Stato rendevano oltre il 10% netto, un tasso così elevato da fare sparire l'importanza del dividendo.
Eppure, oggi come allora, questa forma di reddito che le azioni distribuiscono è molto importante.

Lo è al punto di trasformare un investimento in perdita in uno in utile come ti spiegherò ora.

Prima ti dico che i dividendi delle azioni e le commissioni di gestione dei fondi sono i due lati opposti della stessa medaglia, perché agiscono in modo contrario sul tuo portafoglio. Le commissioni lo erodono, così con il passare degli anni un investimento in perdita continuerà a peggiorare.

Conosco diverse perone che hanno sottoscritto fondi azionari esattamente dieci anni fa e ora sono in deficit. Si trovano in questa situazione un po' perché i mercati non hanno più registrato rialzi così forti da permettere il recupero delle perdite. Ma sono anche in “profondo rosso” a causa del tarlo delle commissioni di gestione.
Chi invece ha mantenuto in portafoglio singole azioni oppure ETF azionari che pagano il dividendo, si trova in una situazione del tutto diversa.
Sono certo che hai già intuito il motivo.

Anno dopo anno il dividendo è denaro che ti 'torna indietro' contribuendo con il trascorrere del tempo, ad appianare le perdite.
Hai presente un bambino che gioca con la sabbia? Immaginalo seduto accanto ad un grosso secchio, posto accanto a lui sulla spiaggia.
Il bimbo ha in mano una cucchiaio e con esso travasa la sabbia nel recipiente. Passaggio dopo passaggio il piccolo riuscirà a riempire il secchio fino a farlo traboccare.
E' proprio quello che succede con i dividendi.

'Ho avuto una bella sorpresa verificando l'andamento del mio investimento' mi ha detto ieri un cliente. 'Ho ascoltato il suo consiglio dieci anni fa ed ora sono molto soddisfatto'.
Mi fa sempre piacere quando vedo negli occhi della persone brillare con una splendida luce. E' il segno tangibile della loro soddisfazione.
'Gentile Paolo, a che cosa allude?' ribatto io
'Al fatto che ho comprato un pacchetto di azioni ai tempi della bolla internet. Solo che, seguendo quello che lei mi disse, ho scelto titoli che pagassero dividendi. Bene, i prezzi sono ancora in perdita dopo tutti questi anni, ma grazie ai dividendi sono rientrato in possesso dei miei soldi' rispose Paolo gongolante.

Ti propongo un esempio numerico. Hai comprato un'azione che costava 100 € mentre ora ne vale solo 60. Una bella botta che corrisponde al 40% di perdita sul capitale investito. Però l'azienda ogni anno ha pagato un dividendo medio di 2 € negli ultimi dieci anni.
Per te significa avere incassato 20€, ossia aver ridotto la perdita al 20%, poiché il tuo titolo vale oggi 60€, più 20€ dei dividendi incassati. Hai ragione di essere scontento a causa del danno, ma inizi a vedere la luce in fondo al tunnel, non è vero?

“Si possono ingannare poche persone per molto tempo o molte persone per poco tempo. Ma non si possono ingannare molte persone per molto tempo.”
L'aforisma di Abramo Lincoln si adatta perfettamente al nostro caso, perché le banche trascurano l'importanza dei dividendi.

Il tuo consulente ti ha mai esposto ragionamenti analoghi? Ti ha mai detto che i dividendi sono un toccasana per generare reddito dal tuo portafoglio e per ridurre le perdite?

Oppure ti ha inculcato l'idea che le azioni rendono grazie agli incrementi di valore delle quotazioni?
I fondi di investimento incassano i dividendi delle azioni che detengono. Purtroppo però gran parte di questo ricavo è corroso dalle commissioni. Ecco perché ti consiglio di prestare la massima attenzione a questo aspetto.

Ci sono molti ETF che distribuiscono il dividendo e che costano poco. Perché non scegliere invece quelli che capitalizzano i proventi?
Io preferisco ottenere un reddito che mi entra in tasca, che posso decidere se reinvestire o meno e che mi dà una certa trasparenza. Gli ETF con reinvestimento automatico, invece, non ti permettono di conoscere l'ammontare che la società ha incassato. A patto che costino poco, però, anche questi sono da preferire a molti dei tradizionali fondi comuni che la tua banca ti propone.

Buon investimento

Giacomo Saver Come John Titor?

2010-05-18T16:29:00.002+02:00

Era una fresca serata primaverile quando per televisione, in un programma che parla di mistero, venni a conoscenza di John Titor.

Si tratta di un viaggiatore del tempo, molto popolare nei primi anni 2000, poiché iniziò a scrivere su alcuni forum sostenendo di arrivare dal futuro.
Dopo aver raccolto molta popolarità fino a diventare una specie di Guru in grado di prevedere i futuri eventi del nostro pianeta, John sparì nel nulla senza lasciare alcuna traccia di sé.

Ti chiederai forse il motivo per cui ti ho raccontato questo aneddoto.
Ti spiegherò ogni cosa. A causa di impegni che mi riguardano da vicino, non potrò più essere presente sul blog e su facebook per alcuni giorni. Non so dire quanti, dal momento che dipende da come andrà avanti una certa questione cui mi sto da tempo dedicando.

Tu però stai tranquillo, perché non scomparirò come John Titor, ma tornerò presto a scrivere.
Con questo post volevo solo avvertire tutti quegli Amici, che crescono di giorno in giorno,che mi scrivono per ottenere l'e-book gratuito sulle banche on line.

Fino a che sarò del tutto operativo continuerò a rispondere e ad inviare il link per scaricare il mio e-book a chi lo chiederà come ho fatto finora.Le richieste che perverranno durante la mia assenza (che non durerà per più di tre settimane al massimo) non andranno perdute ma saranno evase al mio ritorno.

Ti chiedo solo un po' di pazienza, perché non ho un sistema di risposta automatica ma preferisco scriverti io personalmente.

Voglio anche condividere con te una mia grande gioia: quella di sapere che il mio libro sta avendo un così grande successo al punto da essere stato presente al Salone del Libro di Torino.

Questo mi fa molto piacere, perché è la testimonianza che sempre più persone come Te apprezzano il mio impegno ed il mio lavoro affinché Tu diventi un investitore più attento.

Ora ti lascio e... a presto!!

Giacomo

Lascia Stare, Offro Io

2010-05-12T13:40:00.005+02:00

Ti è mai capitato di andare a cena al ristorante con degli amici?

Hai terminato di mangiare, ti avvicini alla cassa con l'intenzione di pagare ma il tuo amico ti precede, estrae il portafoglio e ti dice: 'lascia stare, offro io'.
Ti dirò che quando accade a me mi sento spesso imbarazzato, perché da un lato sono felice di aver ricevuto un segno di apprezzamento dal mio commensale, ma dall'altro la situazione mi mette un po' a disagio. Forse uno psicologo me ne spiegherà il motivo prima o poi...

Così rispondo con un 'grazie, non dovevi, la prossima volta tocca a me'. In fondo è normale offrirsi reciprocamente la cena, o l'apericena come si usa qui da noi. L'aspetto importante, però, è che qualcuno in un modo o nell'altro dovrà pagare il conto.

Questa regola non ammette nessuna eccezione, nemmeno se ad offrire la cena è la Banca Centrale Europea e l'ospite è la Grecia.
Prima o poi il conto sarà saldato. Ora ti dirò da chi, ma prima permettimi di spiegarti come funziona una banca centrale.

Essa, in estrema sintesi, ha all'attivo i crediti nei confronti delle banche cui presta denaro, mentre al passivo ha la moneta che essa emette per finanziare gli attivi. Il punto è molto delicato, poiché da quando non c'è più corrispondenza tra la moneta in circolazione e l'oro contenuto nei forzieri della Banca Centrale, quest'ultima è libera di creare moneta dal nulla. Si tratta del famigerato 'signoraggio', in ricordo del privilegio feudale del 'senhor' che poteva, appunto 'battere moneta'.

Per comprendere meglio quali siano i costi di questa politica che sta tornando di moda, ti invito ad immaginare questa situazione.
Un pomeriggio vengo a trovarti a casa e ti porto in dono una valigia piena di soldi. Non importa la provenienza, quello che conta è che ti regalo una somma considerevole di denaro.
Che cosa faresti? Pensaci bene, stiamo parlando di una grossissima somma...

Io sono certo che la spenderesti, non è forse così? Ora ipotizziamo che ci siano tante altre persone nella tua stessa condizione. Tutti più ricchi, in apparenza.
Però se il sistema economico non è in grado di fronteggiare la grande domanda di beni generata dalla nuova 'ricchezza', i prezzi saranno costretti a salire. Ecco come si fa a creare inflazione.

Se la Banca Centrale Europea compra titoli di stato greci, come fa a pagarli? La risposta che ti è venuta in mente purtroppo è giusta: emettendo moneta.

Ora ci sono due correnti di pensiero: la prima sostiene che questa moneta impiegherà parecchio tempo prima di andare in circolo ed inoltre non verrà spesa perché la gente ha paura. Faccio un po' il 'figo' e ti dico che questa situazione è nota come 'trappola della liquidità' nella teoria economica keynesiana.

Secondo un'altra scuola di pensiero più moneta significa, in maniera quasi automatica, maggiore inflazione. Se ci pensi bene il ritorno dell'inflazione è anche un modo subdolo per introdurre una tassa occulta che serva a ripagare l'enorme debito pubblico che le economie hanno accumulato negli anni.

Ma ora veniamo a noi...
Ti piacerebbe proteggerti dall'inflazione per gli anni a venire ma temi un rialzo dei tassi di interesse reali?
Allora ti offro una soluzione particolarmente efficace.
Evita per il momento di investire in titoli di stato ad indicizzazione reale come ad esempio i BTPi e punta invece sui buoni postali indicizzati all'inflazione.

Otterrai un rendimento più modesto, ma trascorso un anno e mezzo potrai ritirare capitale ed interessi senza nessuna penalità e magari investire nei BTPi se i tassi saranno più elevati di quelli attuali.

Non dimenticare anche i CCT, poiché secondo me l'inflazione arriverà, ma non è un pericolo immediato. Mentre è difficile pensare ad una ulteriore discesa nei tassi di interesse, l'investimento in titoli a tasso variabile ti proteggerà in caso di rialzo degli stessi.

Dopo questo mio post, breve ma ricco di contenuti, ti lascio alle tue riflessioni e ti auguro, come sempre,
buon investimento

La Grecia Che Va E La Grecia Che Viene

2010-05-05T10:42:00.002+02:00

“Né più mai toccherò le sacre sponde
ove il mio corpo fanciulletto giacque,
Zacinto mia, che te specchi nell'onde
del greco mar da cui vergine nacque
Venere “

Conosci un Poeta più appropriato del Foscolo per aprire una breve riflessione su quanto sta accadendo in Grecia?

Molti clienti mi stanno chiamando per conoscere le prospettive del paese ellenico, il probabile futuro dell'unione europea, dell'andamento delle borse e anche delle condizioni meteorologiche....
Io come sai già non faccio previsioni, perché so bene che solo il tempo dirà chi aveva ragione e chi no e cercare di anticipare il corso degli eventi è sempre pericoloso.

Mi limito a rispondere ad una domanda ed a fare un'osservazione su un investimento che secondo me oggi è profittevole. Immagino tu voglia sapere quale sia, in questo marasma, quell'investimento interessante. E io te lo dirò dopo che avrò cercato di rispondere ad un quesito che alcuni amici che frequentano il mio blog mi hanno posto.

'E se comprassimo ora dei titoli di Stato greci?'

La risposta a mio avviso è un secco no.

Tra pochi giorni ci saranno le elezioni in Germania e probabilmente la situazione si sbloccherà, ma io ti dissuado dall'effettuare investimenti speculativi.
La situazione era diversa, ma anche nel dicembre del 2001 i titoli di stato argentini scambiavano a prezzi irrisori. Come sono andate le cose negli anni successivi purtroppo è ben noto a tutti.

Io credo, a titolo personale, che la situazione rientrerà, però ti invito a non scommettere con i tuoi soldi. Evita quindi di comprare adesso titoli greci. Se li hai però non disperare, perché molte banche e fondi di investimento ne sono piene, ragion per cui credo che una misura di sostegno verrà adottata.

Quello che ti consiglio di fare è di seguire con attenzione i CCT.

Essi scambiano, su alcune scadenze, sotto il valore nominale e quotano intorno al 98% dello stesso. La situazione è anomala per un titolo a tasso variabile. Non solo, ma se i tassi risaliranno sarai in condizione di cogliere i frutti grazie alla cedola indicizzata dei CCT, come spiego in dettaglio nel mio libro.

Ora ti lascio e ti auguro buon investimento

Uno Straordinario Regalo Per TE

2010-05-04T10:26:00.003+02:00

Caro Amico,
desidero ringraziarti per il successo che il mio blog sta ottenendo, grazie a Te.

Ho riflettuto a lungo per trovare il modo migliore di dimostrarti la mia gratitudine.
La mia intenzione era quella di farti un regalo, ma non sapevo che cosa offrirti: avrei voluto per te un dono semplice, non banale e soprattutto di utilizzo pratico ed immediato.

Ti è mai capitato di arrovellarti per trovare l'oggetto più adatto per un caro amico e di non avere idee? Allora comprendi bene il mio senso di smarrimento.
Poi, all'improvviso, la svolta. Stavo riflettendo sul fatto che tutte le persone dispongono di un conto corrente bancario, molto spesso troppo costoso, e che se fossi stato in grado di regalarne uno a costo zero lo avresti apprezzato.

Non ho aperto una nuova banca, ma ho scritto un e.book che ti spiega in modo dettagliato e pratico come scegliere la banca on line, del tutto gratuita, più adatta per le tue esigenze.

Hai presente l'emozione che provi quando la persona designata apre il pacchetto e scarta il regalo che le hai fatto?
Ora la stessa cosa sta capitando a me, perché stai per leggere il frutto del mio lavoro.

Ma veniamo al dunque.

Per ottenere l'e.book che scioglierà tutti i tuoi dubbi in merito alle banche on line e che ti permetterà di risparmiare un mese dopo l'altro parecchi soldi, richiedo la tua collaborazione.

Mandami una mail ed io ti manderò subito il link per scaricare il tuo regalo.
Non sono ancora attrezzato per gestire in automatico le richieste, per cui non ti preoccupare se non ottieni il dono nell'arco di un nanosecondo.
Arriverà, perché sono un uomo di parola.
E poi l'attesa a volte è bella no?

Quando avrai letto il testo, lascia un commento, se ti va, perché così mi permetterai di rispondere ancor meglio alle tue richieste in futuro.

Ora ti lascio e ti auguro buona lettura!!

Tesoro, Mi Sono Giocato La Pensione

2010-04-30T13:33:00.003+02:00

'Vede signor Rossi, dal momento che ha ancora molti anni davanti a sé prima di andare in pensione, le consiglio di scegliere la linea azionaria'.

Stavo prendendo un caffè quando ho udito la voce di un mio collega. Era in compagnia di un cliente che stava cercando di convincere a sottoscrivere un fondo pensione.

Se ti è capitato di affrontare l'argomento, sarai a conoscenza dell'impostazione prevalente: maggiore è il periodo di investimento e tanto più alta deve essere la quota azionaria detenuta.

Questo è quello che dicono le banche. Vallo a raccontare a quelle persone in America che hanno visto scomparire la propria speranza di ottenere una rendita integrativa a causa dell'andamento avverso dei mercati azionari degli ultimi anni...

Lo abbiamo ripetuto più volte: le borse sono rischiose per cui non è quasi mai opportuno investirvi i soldi destinati all'integrazione pensionistica.

Ma allora perché è così diffusa questa convinzione?

Credo per due motivi:

1)le linee azionarie dei fondi pensione sono più redditizie in termini di commissioni di gestione

2)poiché a preoccuparsi per la propria pensione sono persone ultra quarantenni, solitamente, è necessario che le somme impiegate rendano molto al fine di offrire una rendita soddisfacente a causa dei pochi anni che mancano al traguardo.

Pensa ad un cinquantenne che voglia garantirsi una rendita integrativa di euro 800 al mese a partire dai 65 fino agli 85 anni, con un rendimento del 2%. Dovrebbe versare nei 15 anni che mancano alla pensione 9.077,08 euro. Una somma insostenibile. Ecco la necessità di aumentare il rendimento (ed anche il rischio).

Quello che nessuno ti dice è che il tempo è fondamentale, perché permette di raggiungere il medesimo obiettivo senza correre rischi aggiuntivi.

Immagina un giovane uomo di 25 anni: potrebbe raggiungere il medesimo obiettivo con un risparmio annuo di 2.598,82 euro semplicemente grazie ad un rendimento certo del 2%.
Iniziando a 35 anni occorrerebbero 3.869,39 euro annui, ancora sostenibili entro certi limiti.

Il consiglio che ti do è dunque semplice. Inizia al più presto a risparmiare in vista di un obiettivo futuro importante quale la pensione. Se attendi troppo dovrai correre molti rischi al fine di ottenere un rendimento elevato dai tuoi soldi per generare una rendita sufficientemente “ricca”.

Se invece inizi subito puoi barattare il rischio con il tempo orientando i tuoi risparmi verso forme sicure. Eviterai in tale modo di trovarti all'età della pensione senza il denaro necessario, perché il rendimento dei tuoi risparmi non è stato quello previsto.

Ti piacerebbe dover dire a tua moglie 'tesoro, mi sono giocato la pensione. Mi sa che dovrò lavorare ancora un po' di anni perché i soldi che avevo investito per incrementare le entrate sono stati bruciati dalla crisi sui mercati azionari'?
Sono sicuro di no.

Per la tua pensione costruisci certezze e non basarti su ipotesi di rendimento: potresti pentirtene.
Un ultimo consiglio: non dimenticare l'erosione causata dall'inflazione, per cui investi in strumenti che ti offrano un rendimento reale.

Sono a disposizione per fornire tutti i dettagli dei calcoli riportati sopra.

Alla prossima!!

Buon investimento

Grandi Braccia, Grandi Mani Avrò Per Te

2010-04-23T11:25:00.002+02:00

Anna Mazzini, in arte Mina, abbandonò la scena pubblica nel 1978.
E' abbastanza comune tra le persone di successo la scelta di ritirarsi al culmine della propria carriera, nel momento più 'magico'.

Stai tranquillo, io non sono ancora arrivato ad essere una celebrità, per cui continuerò a scrivere i miei post. per te. La tentazione di comportarsi come Mina, però, solletica anche i gestori dei fondi di investimento.
Spesso accade, infatti, che quelli che hanno ottenuto in passato rendimenti stratosferici, non siano più in grado di continuare negli anni successivi all'età dell'oro. Questo fenomeno non riguarda in modo indistinto tutti, com'è ovvio, ma metterti in guardia è mio dovere.

Un lettore del blog mi ha chiesto in privato un consiglio sul fondo Carmignac Patrimoine.
Come forse sai già si tratta di un prodotto bilanciato che ha offerto fino ad oggi ottimi rendimenti. Quando avrai letto con attenzione questo mio articolo capirai meglio perché sono abbastanza perplesso che il futuro sia altrettanto roseo del passato.

Due sono i 'talloni di Achille' dello strumento, perché rappresentano punti critici che è opportuno mettere bene a fuoco:

la dimensione del patrimonio in gestione al 31/12/2009 il fondo aveva una consistenza di euro 14.317.216.788 (fonte:www.carmignac.it). Pensi che sia facile gestire un pachiderma del genere? Tieni presente che un fondo non può investire in titoli dello stesso emittente oltre una percentuale predeterminata del capitale dello stesso, per evitare di assumerne il controllo. Questo fa sì che restano esclusi dai titoli acquistabili, tutti quelli che scambiano poco, o che hanno poco 'flottante'. A mano a mano che il patrimonio cresce, si assottigliano le opportunità di investimento. Va da sé che se non sarà più possibile acquistare titoli potenzialmente interessanti ma poco noti e scambiati al minimo, anche la performance ne risentirà

il livello del rapporto 'prezzo/utili' al 31/3/2010 il P/E medio dei titoli azionari che il Patrimoine deteneva era pari a 14,39 (fonte: www.morningstar.it). Ti ripeto il concetto con parole più semplici: gli attivi del fondo non sono più così 'a buon mercato', per cui la quota del Carmignac è a rischio 'cadute' se e nel momento in cui le borse dovessero scendere. La quota parte che il fondo ha investita in azioni alla stessa data era del 34,20%.

A questo punto voglio aggiungere una considerazione più generale.
Quando un qualsiasi fondo grazie alle “grandi braccia e grandi mani” rappresentate dai rendimenti passati ha raccolto parecchi soldi, chi lo amministra non ha più incentivi a rischiare per distinguersi dalla massa. Ormai le commissioni di gestione producono, in modo automatico, un notevole flusso di reddito per la società che gestisce il patrimonio del fondo, così quest'ultima cercherà di seguire la media dei concorrenti. Il rischio necessario per cercare di battere il mercato non è più remunerativo: il prodotto è osannato dalle banche che lo vendono a piene mani, eventuali errori si ripercuoterebbero in maniera drammatica sulle masse gestite (e quindi sull'ammontare delle commissioni intascate). La strategia migliore da adottare è quella di non scontentare i clienti affinché non disinvestano. Questa è la realtà.

Carmignac come Mina?

Non lo so. Nessuno può saperlo, ma la prudenza è d'obbligo.
In questo panorama mutevole esiste però una certezza: la sottoscrizione di questo fondo, dal nome simile ad un liquore, costa il 4% per la classe A. Se invece scegli la classe E sarai salassato da commissioni di gestione più elevate che compensano il mancato prelievo iniziale.

Sono arrivato al termine del post e, come ti avevo anticipato, è tempo di decisioni. Io ho fatto la mia scelta: non sottoscriverò Patrimoine né lo consiglierò agli amici che seguo privatamente.

E tu che cosa scegli di fare?

Buon investimento

Il Quarzo è Solido? Quello di Poste Italiane No

2010-04-19T12:51:00.004+02:00

Appartengo a quella categoria di persone che iniziano ad aprile ad allenarsi in vista dell'estate.
Ero rientrato a casa dopo una corsa al parco e nell'attesa del mio turno sotto la doccia quando lo sguardo è caduto su un foglietto che mia moglie aveva preso in posta.
“Solido e prezioso, solo quarzo è così”.

Che cos'è?
Scopriamolo insieme.
Si tratta di una polizza assicurativa sulla vita, di tipo indicizzato, ossia che 'lega' parte della remunerazione all'indice di borsa DJ Eurostoxx 50.
La durata è compresa tra i 7 anni e 17 giorni ed i 7 anni e 4 mesi a seconda della data di partenza.
Gli interessi pagati sono del 4% lordo il primo anno, il 4,50% il terzo ed il 5% il quinto. L'ultimo anno potrebbe esserci ancora una cedola pari al 14,75% della variazione (se positiva) dell'indice.

Sai che cosa significa questo?

Se a scadenza (tra sette anni) l'indice DJ Eurostoxx 50 sarà negativo o stabile il rendimento del titolo sarà stato solo dell'1,71% netto. Gli interessi, infatti, sono pagati solo ogni due anni: il secondo, quarto e sesto anno non percepirai nulla!!

Dal sito www.tradinglab.it apprendo che il BTP con scadenza 1 agosto 2017 ha un rendimento netto del 2,57% (dati al 16 aprile 2009). E' vero che sul BTP dovresti pagare la commissione in acquisto, ma il rendimento resta comunque elevato rispetto a quello offerto dalla polizza delle Poste.

Che cosa accadrebbe se l'indice DJ Eurostoxx 50 salisse ad esempio del 10%?
L'extra profitto per te sarebbe pari al 14,75% di quella variazione, ovvero corrisponderebbe all'1,475% lordo.
Nulla viene detto in merito alle condizioni di uscita anticipata dal contratto.
Tieni presente che sottoscrivendo la polizza postale vincoli i tuoi soldi per 7 anni in un contesto di tassi di interesse al rialzo per un misero 1,71% netto...

Affinché il prodotto della Posta renda come un BTP occorre che la 'cedola premio' finale sia del 6,40%, condizione che si realizza con un rialzo dell'indice del 43,40%. (ho ipotizzato, per semplicità che la durata di Quarzo sia di sette anni esatti).
Ricorda infine che è molto meno costoso vendere un BTP che smontare una polizza...

Ora hai tutti gli elementi per trarre le tue conclusioni, ma il mio consiglio spassionato è di evitare di aderire a questa offerta.
“Ars longa, vita brevis” dicevano i latini. E' il mio turno sotto la doccia...

Buon investimento

Novità Strepitosa: I Segreti Che La Tua Banca Non Ti Svelerà Mai

2010-04-15T09:20:00.004+02:00

Immagina di conoscere alcuni segreti che ti permettano di guadagnare molti soldi a patto di non svelarli ad altri.
Può trattarsi della ricetta di una bevanda di successo, oppure della procedura per lavorare un certo materiale. Li diffonderesti tra il pubblico?
Sono sicuro di no.

I bancari ed i promotori finanziari sono in questa situazione. Se spiegano in modo chiaro, semplice e dettagliato a te come investire i tuoi soldi al meglio, hanno la certezza di perdere parte dei loro guadagni.
E come si comportano di conseguenza? In maniera cinica nei tuoi confronti.

Ma tu hai il diritto di difendere i tuoi preziosi risparmi.
Il libro I SEGRETI BANCARI che ho scritto per te può essere la tua guida indispensabile e ricca di consigli, capace di farti evitare le trappole che gli istituti ti tendono e di farti investire in modo saggio i tuoi sudati risparmi.

Avrai a tua disposizione l'esperienza di un bancario che da vecchia data lavora per un primario istituto e che ha deciso di sedersi dal tuo stesso lato della scrivania.
Grazie alla lettura di questo libro imparerai:

- a mettere a fuoco il vero e reale motivo per cui i tuoi investimenti non ti danno i risultati sperati

- a capire a fondo il funzionamento della banca moderna e come distinguere i consigli 'interessati' da quelli 'buoni'

- a riprendere il controllo dei tuoi soldi investendo, da solo, i tuoi risparmi in modo sicuro e finalmente remunerativo

Immagina come sarebbe serena la tua vita se potessi gestire i tuoi risparmi senza preoccupazioni.
Immagina come sarebbe serena la tua vita se solo dedicassi due ore alla lettura di un libro capace di farti arrivare disinvolto e preparato all’appuntamento con un promotore finanziario o un addetto bancario.

I 15 euro del costo dell’opera te ne farebbero risparmiare o guadagnare 100, 1.000 o 10.000 nell’arco della tua vita di imprenditore, professionista, risparmiatore o investitore.

SAVER
I ‘SEGRETI BANCARI’
La guida semplice e indispensabile per non farti ingannare da Banche e consulenti finanziari
CSA Editrice
ISBN: 9788896703090
€ 15,00

Con un clik puoi averlo a casa in tre giorni se lo ordini tramite i portali
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Alla prossima e.... buona lettura

Italian minds

2010-04-12T10:01:00.001+02:00

Sono appassionato, da sempre, di libri e film gialli. Ho trascorso l'autunno a guardare la serie televisiva “criminal minds”. La conosci?
I protagonisti sono un gruppo di poliziotti dell'FBI che ricercano pericolosi serial killer spostandosi da uno all'altro degli States. Il compito della squadra è delineare il profilo psicologico dell'assassino per ridurre il più possibile il campo delle ricerche ed afferrarlo.

Che ne pensi provassimo anche noi a tracciare un profilo?
Rilassati, non voglio entrare nella tua mente, ma solo individuare con te le caratteristiche tipiche del risparmiatore medio italiano.

Di solito il cliente standard si comporta pressappoco così:

(1)si fida della propria banca
il risparmiatore ha perso del tutto la propria obiettività. Arriva a credere addirittura che la banca lo consigli bene, che sia dalla sua parte. Quasi mai ascolta in modo attento e critico ciò che chi sta dall'altra parte gli dice. “Sottoscrivere questo fondo o questo titolo emesso dalla banca non comporta nessun costo” è una delle frasi più comuni che si sentono allo sportello. Forse la banca lavora gratis? Perde tempo nel convincere il proprio cliente a sottoscrivere un determinato prodotto finanziario che a lei non rende nulla? Pensaci...

(2)si lascia sedurre dai risultati passati di un investimento
ricordi la metafora di mister Market? Quando la banca propone un investimento, lo fa sulla base dell'euforia collettiva, poiché sa che è più facile per lei piazzartelo contando sul motto “così stanno facendo tutti”. Al contrario il tuo socio, mister Market, è in quel momento sovraeccitato: vede tutto rosa e ti venderà a caro prezzo la sua partecipazione.

(3)Non vende mai in perdita
soffre a liquidare in perdita un investimento precedentemente effettuato. Questo può essere controproducente. Immagina uno strumento finanziario che generi alla banca delle commissioni di mantenimento. Se tu ti ostini a non venderlo, la banca continuerà a guadagnare sui tuoi risparmi, mentre tu accumulerai perdite su perdite a causa del prelievo “silenzioso”. Bada, caro Lettore, che non stiamo parlando di cose strane, ma dei normali fondi comuni che probabilmente avrai in portafoglio....

Abbiamo visto, in questo post, le caratteristiche psicologiche che accomunano moltissimi risparmiatori italiani (e non solo). L'obiettivo è preciso: metterti in guardia.

Se ti riconosci in questo profilo, stai attento. Io sto dalla tua parte, la tua banca purtroppo no.

Sii più accorto e smaliziato quando parli con un funzionario. Se vivi in un paese e conosci personalmente il tuo bancario di fiducia fai comunque attenzione. Egli in quel momento non è il tuo amico, il tuo vicino di casa o quant'altro, bensì uno stipendiato dalla banca per fare ciò che colei che gli dà da vivere gli chiede.

Stai alla larga dalle mode finanziarie e tieni sempre d'occhio i costi dei tuoi investimenti. Alcuni di essi non hanno oneri di mantenimento (è il caso di azioni o obbligazioni singole), altri invece perdono valore per il semplice trascorrere del tempo. Valuta attentamente se conviene mantenerli o se è meglio spostarsi su altri prodotti meno costosi.

Dopo che la serie “criminal minds” è terminata mi sono appassionato al nuovo telefilm “the mentalist”. Te lo consiglio.

Buon investimento

La difesa dell'avaro - seconda parte

2010-04-07T15:00:00.004+02:00

L'amico Light Quantum aveva scritto per noi un articolo, molto interessante, che ci spiegava in modo semplice il funzionamento della Scuola Economica Austriaca.
Ora pubblico il secondo pezzo, ringraziando ancora l'Amico per la sua gradita collaborazione.

Nel post precedente abbiamo visto come “il paradosso del risparmio” porti ad affermare che in un’economia più vi è risparmio e meno si spende per i consumi, meno saranno i guadagni e i posti di lavoro disponibili.

Ciò dimostrerebbe come il risparmio possa risultare deleterio per l’economia e possa quindi causare recessioni economiche.

Come dicevamo, tale ragionamento ispirato dalla dottrina Keynesiana, seppur plausibile, trascura un fatto fondamentale: non viene preso in considerazione il fatto che i prezzi cambiano. Prima che un venditore al dettaglio inizi a licenziare e ridurre gli ordini ai fornitori, di solito egli cercherà di abbassare i prezzi. Questo sarà sufficiente per porre fine al circolo vizioso di disoccupazione e depressione di cui sopra. Come? Ve lo spiego subito.

Trattenendo denaro fuori dai consumi o dagli investimenti, l’avaro accantonatore provoca una diminuzione della quantità di denaro disponibile. La quantità di beni e servizi disponibili però è rimasta la stessa, per cui i prezzi scendono. Meno sono i soldi disponibili infatti, più alto è il loro potere d’acquisto, ferme restando le altre variabili.

Non ci sono controindicazioni all’abbassamento dei prezzi, anzi! Grazie all’avaro che non spende, gli altri individui possono beneficiare di beni e servizi che costano meno. I prezzi più bassi non potranno quindi provocare depressioni (al contrario cercare di controllare o fissare i prezzi porterà a gravi problemi per l’economia): gli affari continueranno con successo come prima, solo ad un livello di prezzi inferiore. La causa delle recessioni è quindi da cercare altrove.

Per finire, spostiamo il ragionamento dall’economia (teoria logica oggettiva – profitti/perdite) alla morale (teoria etica soggettiva – giusto/sbagliato), due campi ben distinti e che può essere pericoloso confondere. Ci si chiede: non è del tutto sterile lasciare del denaro accantonato sotto al materasso dove non produce interessi? Sì certo.

Ma allora può forse essere ritenuto sterile il denaro conservato nei portafogli solo perché non produce interessi? Se qualcuno si astiene dal guadagnare interessi sul proprio denaro e preferisce tenerlo in contanti quel denaro potrà essere inutile dal nostro punto di vista, ma evidentemente non lo è dal suo. L’avaro potrebbe tenersi il denaro non per spese o investimenti futuri, ma piuttosto per la pura gioia di conservare denaro contante (stile zio Paperone).

Come può l’economista definire sterile la gioia? Chi colleziona e accantona opere d’arte non è certo descritta come persona dedita ad attività sterili. I gusti cambiano da persona a persona e ciò che è sterile per uno può non esserlo per un altro.

Lungi dall’essere nocivo alla società l’avaro è quindi un benefattore!

Liberamente ispirato al libro di Walter Block “Defending the Undefendable” NY, 1976.

Due Ottimi Motivi Per Evitare Le Polizze Vita

2010-03-29T14:12:00.003+02:00

Se hai un figlio piccolo, capirai bene ciò che sto per dirti. Se non lo hai immagina di essere genitore di un bimbo di, diciamo, cinque anni.
E mentre il piccolo è seduto in soggiorno ed è impegnato con un gioco di costruzioni in legno, tu leggi la posta appena arrivata.

Apri una delle lettere che hai trovato nella cassetta ed estrai un pieghevole che pubblicizza una polizza auto per neopatentati.
“Assicura l'auto di tuo figlio da noi e risparmia fino al 30% sulla sua prima polizza”.
Sollevi lo sguardo dal foglio, osservi tuo figlio che gioca e pensi: 'è un po' presto. Ci penserò tra tredici anni'.

Che cosa cerco di trasmetterti con questa storiella?

Due cose:
1) ti conviene assicurarti solo quando intendi coprire un rischio
2) ti conviene assicurarti solo quando il rischio da coprire è reale.

Ora pensa alla polizza vita, a quella che la tua banca, il tuo promotore finanziario o la tua assicurazione ti ha da poco suggerito per proteggere il tuo futuro tenore di vita. Tu sei ancora giovane, hai quarant'anni o meno, che senso ha per te assicurarsi contro il rischio di vivere troppo a lungo quando sarai in pensione? Stai ancora lavorando...
La verità è che non ha nessun senso.

Fai bene a creare un piano di risparmio già oggi per poter disporre delle somme necessarie ad assicurarti, in futuro, il rischio. Ma stipulerai il contratto solo quando questo si presenterà.

Fino a che lavori il tuo obiettivo deve essere uno solo: risparmiare ed ottenere un buon rendimento dai tuoi soldi.

Quando poi deciderai di andare in pensione, stipulerai la polizza vita grazie ai risparmi sino ad allora accantonati. Se ti assicuri troppo presto, rinunci a gran parte degli interessi che i tuoi soldi possono darti.

Ti propongo un esempio, così ti renderai meglio conto di quello che voglio dirti.
Pensa di essere un aitante quarantenne e di stipulare oggi una polizza sulla vita della durata di venticinque lunghi anni. Cosa accadrebbe se dovessi morire prima della scadenza? Non vorrai mica che la compagnia trattenga i tuoi soldi vero?

L'assicurazione ha fatto lo stesso ragionamento: ha inserito in contratto una clausola di 'controassicurazione' che garantisce ai tuoi eredi il pagamento dei premi che tu avevi pagato. Come puoi immaginare, però, questa clausola ha un costo. Aggiungi anche gli oneri che gravano su ogni tuo versamento e capirai perché dopo esserti svenato per 25 anni otterrai una rendita modesta.

Ho creato per te un preventivo grazie al software che la mia banca utilizza. Ho ipotizzato i seguenti dati:

età attuale: 40 anni
sesso: maschile
durata: 25 anni
premio annuo pagato: € 4.000
rendita minima garantita: € 6.367.

Il prospetto mi dice che le somme da me pagate, al netto dei costi, avranno un rendimento minimo del 2%, già calcolato nella rendita finale. Vuoi che quantifichiamo questi costi? Eccoti servito...

Nell'ultima pagina del prospetto apprendo che, in alternativa alla rendita, potrò ottenere alla scadenza un capitale pari a € 109.045.

La rata anticipata necessaria per costituire tale capitale, con 25 anni di versamenti al 2% annuo è pari a € 3.337,68
I costi ammontano quindi a (€ 4.000 - € 3.337,68) € 662,32 per ogni pagamento effettuato. Non te lo aspettavi vero?

Ti rivelerò un'altra notizia: la compagnia assicurativa non è obbligata a comunicare questo costo, a meno che tu non ne faccia esplicita richiesta.

Ora immagina di impiegare per tuo conto i € 4.000 annui al tasso del 2% annuo, magari utilizzando dei normalissimi titoli di stato con scadenza lunga.
Al compimento del sessantacinquesimo anno avrai € 130.683,62

Che cosa accadrebbe se andassi alla medesima assicurazione nel giorno della stessa scadenza in compagnia di questo 'malloppo'? La rendita cui avresti diritto, se avessi oggi 65 anni, sarebbe di e 4.443.
Si tratta solo di un'ipotesi, perché tra 25 anni la vita media si sarà allungata così la rendita sarà più bassa di questa calcolata oggi.
La differenza però sarà così ampia e pari a € 443 annui? Non credo.

Tieni ben presente che 25 anni sono lunghi. Pensa se 25 anni fa avresti immaginato di poter gestire oggi il tuo conto in banca utilizzando un pc e restando comodamente seduto in spiaggia.
Eppure è successo. Come sai già la gestione di un c/c presso una banca on-line è più conveniente rispetto ad uno tradizionale.

Perché non potranno nascere, nel prossimo futuro, anche delle assicurazioni sulla vita on.line? Minori costi delle stesse rispetto alle compagnie tradizionali significherà per te maggiori rendite, a parità del versato.

Ecco perché ti consiglio di non stipulare nessuna polizza oggi.

Inizia invece da subito a risparmiare per garantirti una pensione integrativa, ma fallo utilizzando i normali strumenti finanziari.
Evita in modo fermo le polizze vita, mentre aspetta ad aderire al fondo pensione perché ho delle cose interessanti da dirti su di loro ma in un prossimo post.

Solo quando sarai pronto per andare in pensione, ti preoccuperai di cautelarti.
O ti preme assicurare l'auto di tuo figlio ora che ha 5 anni e gira per il cortile in bicicletta?

Buon investimento

La Difesa dell'Avaro

2010-03-26T15:58:00.004+01:00

L'amico Light Quantum, che segue il mio blog, è un esperto della Scuola Economia Austriaca.

Io ne so davvero poco e così gli ho chiesto di scrivere un articolo per noi.

Lui ne ha scritti addirittura due. Li ho trovati molto interessanti e ben scritti, così li pubblico volentieri. Iniziamo con il primo?

Una delle figure più disprezzate oggigiorno è sicuramente quella del taccagno, dell’avaro, di colui che non spende i propri soldi.

Vi sarà capitato di vedere in tv o al cinema uno dei tanti adattamenti della famosa novella “A Christmas Carol” di Charls Dickens in cui i tre fantasmi del Natale passato, presente e futuro fanno visita all’avaro Mr Scrooge, un tirchio, ricco e avaro finanziere che non spende nulla nemmeno per sé e che ritiene il Natale è una perdita di tempo che intralcia solo il commercio e il guadagno.

Da Dickens in poi, oramai l’icona dell’avaro è entrata a far parte del folklore popolare fino al punto che oggi nei libri di testo del primo anno di economia il taccagno venga addirittura incolpato della disoccupazione, del ciclo economico, delle recessioni. Il famoso “paradosso del risparmio” insegna ai giovani studenti che se il risparmio può essere sì consigliabile per il singolo o per la famiglia, può rivelarsi controproducente per l’economia nel suo insieme. La dottrina economica che ha il coraggio di sostenere una simile corbelleria è la tanto osannata teoria Keynesiana (da John Maynard Keynes), che è poi quella oggi prevalente e regolarmente insegnata nelle nostre università.

Secondo questa teoria quindi più vi è risparmio in un’economia, meno si spende per i consumi, e meno si spende, meno saranno i posti di lavoro.
Questo concetto è del tutto errato e anzi, sono molti i benefici che derivano dal risparmio!
Fin dal giorno in cui il primo cavernicolo ha messo da parte dei semi di grano per poterli utilizzare in futuro, infatti, l’umanità è in debito verso i risparmiatori, gli accantonatori e gli avari. E’ solo a coloro che in passato non hanno consumato subito le loro riserve di ricchezza che noi dobbiamo i beni capitali d’investimento (come i macchinari, le industrie…) che ci permettono oggi di avere un tenore di vita avanzato. E’ anche vero che molto spesso questi soggetti si arricchiscono più degli altri ed è probabilmente per questo che si sogno guadagnati tanto disprezzo (e tanta invidia!).

Ma questa ostilità è del tutto immeritata perché gran parte degli stipendi guadagnati dalle masse dipendono strettamente da quanto il risparmiatore riesce ad accumulare denaro. Ci sono di sicuro diverse ragioni per cui un lavoratore italiano oggi ha un tenore di vita molto più alto rispetto ad un suo pari, diciamo, boliviano. L’istruzione e la salute giocano certo ruoli importanti, tuttavia il contributo principale è dovuto alla quantità maggiore di capitale immagazzinato dai risparmiatori e datori di lavoro italiani rispetto a quelli boliviani. E questo non è un caso! Il risparmio storicamente è sempre stato l’ingrediente fondamentale per far alzare le masse al di sopra del livello dei selvaggi.

Potreste a questo punto obbiettare che sì, il risparmio rivolto all’investimento e quindi un’accumulazione di capitale è sicuramente benefica perché il denaro è in un modo o nell’altro impiegato a livello imprenditoriale per produrre qualcosa di utile.
Giusto, ma questo è logico e risaputo! Ma che dire del semplice accantonamento, cioè del trattenere denaro dal dispendio consumistico? Non è del tutto sterile lasciare del denaro accaparrato in banca o, ancora peggio, sotto al materasso? Chi non spende e accantona i propri soldi, si potrà dire, diminuisce il denaro incassato e guadagnato dai venditori al dettaglio, costringendo questi ultimi a licenziare dipendenti e a ridurre gli ordini ai fornitori. I fornitori, a loro volta, saranno costretti a ridurre il personale e a tagliare le commesse ai grossisti.

L’intero processo, originato da colui che non spende (l’avaro accantonatore), si ripeterà lungo tutta la catena produttiva. Via via che i dipendenti vengono licenziati, avranno meno soldi da spendere in beni di consumo, accentuando così il processo. Il non spendere è dunque non solo sterile, ma, di più, risulta distruttivo ed è alla causa delle crisi economiche.

Questo ragionamento è in effetti plausibile, ma ha una grave falla.
Per sapere qual è... aspettate il prossimo post. O provate ad indovinare!

Noi iniziamo con il ringraziarlo per l'articolo e pazientiamo qualche giorno prima di leggere la seconda parte.

Buon fine settimana

S.O.S.

2010-03-22T09:43:00.003+01:00

Tata Lucia è un mito.

E' la protagonista di un reality in onda su La7, SOS Tata.
Il suo compito è educare e ristabilire l'ordine nelle famiglie 'fuori controllo', con figli assolutamente ingestibili. Lucia ha una settimana a disposizione per osservare la situazione esistente, dare delle nuove regole e ristabilire l'ordine in casa.

La famiglia com'è ovvio si sente sotto pressione da norme non sempre facili da accettare. I bambini strillano, si ribellano, i genitori sono in sofferenza.
Se hai dei figli capisci bene che cosa intendo dire. Ma anche se non ne hai sei abituato a rispettare delle regole.
Al mattino ti svegli sempre alla stessa ora, quando guidi l'auto devi stare a destra e fermarti quando il semaforo è rosso e così via.

Ma se le regole fanno parte della vita quotidiana, perché non ce le diamo anche per quanto riguarda gli investimenti?

Mi credi se ti dico che le persone cadono in preda all'avidità ed alla paura perché non si sono date delle regole?
E' un aspetto molto importante. Giulio è uno dei miei più 'vecchi' clienti. Ha notevole fiuto sul momento in cui investire in azioni, per cui ha guadagnato molto negli anni. Purtroppo però i suoi investimenti sono sempre in perdita. Come mai? Perché non ha una strategia che gli permetta di vendere quando il mercato cambia direzione.

Se ci fai caso, tutti ti dicono quando comprare ma nessuno presta attenzione a quando uscire dal mercato.
Eppure è altrettanto importante. Io non sto in tua compagnia una settimana, come tata Lucia. Non so come ti comporti quando investi i tuoi soldi, ma una cosa credo di saperla.
Probabilmente lo fai senza una strategia ben definita.

Una di queste potrebbe essere l'investimento 'a rate', oppure qualche modello più sofisticato. In seguito ne vedremo alcuni con i propri pregi e difetti. La cosa più importante però è stabilire a priori un piano di azione e seguirlo.

Potresti, ad esempio, decidere di vendere quando i tuoi investimenti perdono il 10% dal massimo raggiunto in precedenza.
La cosa è molto più semplice di quanto tu possa immaginare. Al venderì registri su un foglio excel il valore dei tuoi investimenti. Per ognuno di essi ne calcoli il 90%, cioè il 10% in meno. Quando il prezzo tocca quel valore, vendi.

In questo modo otterrai il risultato di lasciare correre i profitti ma di tagliare le perdite.
Se il mercato cambia in maniera rapida la propria direzione eviterai di comportarti come Giulio che resta 'bloccato'.
Nel 2000 avevo comprato delle azioni della Libertel su consiglio di un operatore di Londra. Pur avendole pagate care guadagnavo circa l'8%. Come puoi immaginare non le ho vendute. Quando nel 2003 la Libertel è stata acquistata dalla Vodafone il prezzo che ne ho ricavato è stato del 50% inferiore a quanto le avevo pagate. Altro che guadagno.

Porsi delle regole di comportamento però non basta. Bisogna anche avere la fermezza di applicarle. Questa è la parte più difficile. Tutti possiedono la razionalità per impostare un piano di investimento efficace, ma pochi hanno il cuore di seguirlo fino in fondo.
Prenditi un po' di tempo. Siediti alla tua scrivania in un momento in cui ti senti ispirato. Scrivi su un foglio le regole che desideri seguire per i tuoi investimenti.

Ad esempio puoi scrivere 'investire la quota del mio patrimonio da destinare in azioni quando il mercato perde il 15% e vendere quando il mercato sale del 20% rispetto il mio prezzo di acquisto'. Oppure, seguendo il mio consiglio di lasciar correre i profitti, puoi decidere di vendere quando il valore del tuo investimento arretra del 10%.

Non è così importante la regola che ti dai quanto la scelta di impostare un piano e di seguirlo.
Ti assicuro che dopo ti sentirai bene. Con il tuo lavoro hai scelto di non permettere che le tue emozioni avvelenino il risultato economico dei tuoi investimenti. Ora non dovrai più preoccuparti di seguire le indicazioni del tuo cervello emotivo. Hai tracciato il sentiero che ti porterà verso migliori soddisfazioni dai tuoi soldi. Ora percorrilo.

Buon investimento

Di Cosa Vuoi che Ti Parli?

2010-03-19T10:39:00.003+01:00

Si sta per concludere la settimana di consulenza gratuita.

Al di là degli ultimi ritardatari che ancora non hanno scritto, debbo dire che l'iniziativa è stata un successo.
Se da un lato rispondere alle domande di aiuto ha richiesto risorse in misura maggiore a quanto avessi preventivato, dall'altra sono molto soddisfatto.

I motivi sono due:
a) ho reso un servizio utile a chi mi ha interpellato, ricompensando così dell'assiduità con cui seguite il mio blog
b) noi italiani siamo ancora un popolo di risparmiatori e siamo sempre attenti a dove mettiamo i nostri soldi. Le domande cui ho risposto dimostrano come sia gradito, in modo particolare, un servizio di consulenza super partes, efficace ma soprattutto indipendente

E mentre faccio a tutti i papà i miei migliori auguri per la loro festa, mi complimento con gli stessi per aver deciso di dedicare un po' del loro tempo per diventare investitori migliori ed ottenere di più dai propri soldi.

I temi più caldi delle consulenze hanno riguardato:
gli investimenti alla posta
- le polizze vita
- i fondi pensione

Non è un caso che le banche spingano proprio gli strumenti 'pensionisitici' a loro e per te molto cari.

Nel prosieguo dei miei post ci addentreremo a fondo in questi aspetti, insieme ad altri argomenti che sto studiando per te.
Se vuoi approfondire alcuni temi che ti interessano in modo particolare, ti chiedo di farmelo sapere.
Utilizza lo spazio per i commenti, senza bisogno di registrarti. Scrivi e basta.
Terrò conto delle tue richieste e studieremo a fondo quello che interessa a te.

Prima di salutarti, ti avviso che presto ci sarà una sorpresa.
Alcuni amici che mi hanno scritto privatamente sanno già di che cosa si tratta e chiedo quindi a loro di non dire nulla.
Pasqua si avvicina e presto romperemo l'uovo....

Buon investimento

Piccolo Spazio Pubblicità....

2010-03-18T15:46:00.000+01:00

La finanza non è il solo argomento per il quale c'è un grande bisogno di aiuto.

Un altro argomento che ci tocca tutti da vicino è l'informatica. L'amico Antonio Cantaro dell'Istituto Majorana di Gela da qualche tempo insegna cose utilissime a chi utilizza il pc.

Se vuoi essere sempre aggiornato sui segreti bancari, dai un'occhiata alle videoguide di Antonio. Ti insegneranno a sfruttare al meglio i feed per sapere immediatamente quando c'è un nuovo post sul mio blog.

Le guide del Majorana sono tutte gratuite ed utilissime.
Provale...

Saver

Altritalia Pubblica Altri Segreti Bancari

2010-03-18T12:01:00.006+01:00

Sono stato invitato a collaborare con il sito web
http://altritalia.altervista.org/

Ho accettato molto volentieri, per cui se lo desideri potrai leggere i miei articoli anche là.

A metà pagina, sulla destra, c'è il menu ARGOMENTI. Selezionalo e scegli Difersi dalle Banche. E' la rubrica che curo io.

Non ti annoierò con ripetizioni inutili, perché gli argomenti trattati si completeranno benissimo con quelli esposti qui.

Hai una nuova ed ulteriore fonte di notizie. Se apprezzi il mio blog, leggi anche quello che scrivo su Altritalia.

Ti aspetto
http://altritalia.altervista.org/

Risparmiatore, Ho Una Notizia Fantastica Per Te

2010-03-10T11:33:00.002+01:00

Come puoi sapere se i tuoi attuali investimenti sono davvero redditizi?

Come puoi valutare obiettivamente le proposte della tua banca?

Voglio offrirti un regalo. Per tutta la settimana dal 15 al 19 marzo 2010 sarò a tua disposizione, gratuitamente, per darti dei consigli personalizzati.

Pensa al vantaggio di ottenere una risposta ai tuoi dubbi, in modo assolutamente oggettivo ed indipendente a costo zero.

E mentre otterrai una consulenza relativa ai tuoi investimenti attuali o futuri, beneficerai della più totale riservatezza.
Ti risponderò in forma privata, via mail. Non conoscerò mai nulla di te: né il nome, né la città dove vivi, niente.

Non spenderai nemmeno un centesimo, ma otterrai il parere di un esperto. Ti assicuro che non farò spamming e che l'adesione a questa iniziativa non implicherà nessun obbligo da parte tua.
Che cosa aspetti? Mandami una mail: bancariopentito@gmail.com
Ti risponderò prestissimo.

Le richieste pervenute venerdì 19 marzo saranno soddisfatte nei giorni successivi. Dal sabato 20 non risponderò più a nuove domande.

P.S. Il mio tempo è limitato, scrivi subito. Ponimi adesso le tue domande...
Saver

Il Signore dei cervelli

2010-03-05T11:44:00.003+01:00

Ennio Doris, il patron di banca Mediolanum, è un uomo di grande talento. E' riuscito persino a costruire una banca intorno a te tracciando un cerchio sulla sabbia. Al centro però c'è lui e non tu...

Ammiro l'inventiva di questo signore. E' estremamente abile nel creare prodotti finanziari redditizi per la sua azienda riuscendo a farli apparire interessanti per te.

Vuoi un esempio? Perfetto. Ti parlerò proprio del conto corrente freedom, che ti rende il 2,05% netto. 'Perché è il netto che conta per te, non il lordo'.

Nella versione in vigore fino a marzo 2010 il conto prevede che:

1) il saldo sino a 15.000 euro sia infruttifero.

2) le somme eccedenti i 15.000 euro siano investiti nella polizza vita Mediolanum plus. Essa impiega i premi in una gestione obbligazionaria i cui rendimenti ti sono riconosciuti. C'è l'inghippo? Eccome...

Anzitutto immagina di investire per 6 mesi 20.000 euro. Gli interessi che percepirai sono calcolati solo su 5.000 euro e saranno pari a 51,25 euro. Poiché però tu ne hai impiegati 20.000 il rendimento per te si ridurrà allo 0,5125%. Netto, però...

Se durante questo periodo prelevi dal conto, Mediolanum rapidamente effettuerà un giroconto dalla polizza al conto corrente per essere sicura che tu abbia sempre 15.000 euro che non ti rendono niente.

Non solo. Le condizioni di polizza recitano: 'Al rendimento conseguito dalla Gestione Interna Separata “MEDIOLANUM FREEDOM FUND” può essere applicata una trattenuta, variabile trimestralmente, che non potrà comunque risultare superiore al maggiore tra il 50% del rendimento stesso e lo 0,50%'

Difficile vero? Però è un mirabile esempio di come si possa descrivere la realtà spacciandola per un'altra.

Ti ridico il medesimo concetto in modo più comprensibile. Al rendimento della gestione sarà applicato un costo in termini di minor rendimento. Tale costo sarà pari alla metà del rendimento ottenuto con il minimo dello 0,50%.

La gestione ha fruttato il 4%? tu prenderai il 2%.
La gestione ha prodotto l'1%? Tu prenderai lo 0,50%.
Se a te danno il 2,05% significa che loro guadagnano il doppio, senza contare i 15.000 euro che prendono a prestito gratis....

Non finisce qui. Immagina di entrare in banca e di avvicinarti alla scrivania dell'operatore. Sei guardingo vero? E' normale e fai bene ad esserlo.

Immagina ora di essere comodamente seduto nella poltrona di casa tua. E mentre ti distendi dopo una giornata di lavoro ascolti il venditore Mediolanum (Family Banker). La tua attenzione è più bassa, è vero o no?

Sarà quindi più facile per lui convincerti. Non a caso questi personaggi incontrano i clienti la sera, quando sei rilassato e meno propenso a prestare attenzione. Poi la sera diventa notte e pur di congedarsi dall'elegante e profumato Family Banker tu firmi.

Ti è già capitato? Rilassati.

Hai trenta giorni di tempo per recedere dal contratto senza corrispettivo. Affrettati a esercitare questo tuo diritto!!

Buon investimento

La primavera offerta bancaria è arrivata

2010-02-24T12:26:00.006+01:00

Hai avuto la mia stessa sensazione uscendo di casa?

L'aria è ancora fresca, ma il rigido e nevoso inverno sembra essere alle spalle. L'atmosfera è profumata, la natura pare dia timidi segnali di risveglio ed il sole è più caldo di qualche settimana fa.

Anche nel desolante prato bancario invernale sta spuntando timido un fiore. Sono molto scettico su molti dei prodotti provenienti dal mondo delle banche. In futuro smascheremo i costi nascosti in molti di essi.

Ora però voglio spezzare una lancia in favore di un'interessante offerta.
“Date a Cesare quel che è di Cesare” disse Gesù.

Si tratta di un pronti contro termine offerto da Finanza e Futuro Banca, del gruppo Deutsche Bank.
La durata è di due o tre anni, seconda dell'emissione, ed i tassi sono questi:

L'offerta è riservata ai nuovi clienti e prevede l'apertura di un conto gratuito presso la Deutsche Bank con il pagamento dei soli bolli (8,55 euro a trimestre per il conto più 8,55 euro per il deposito titoli). Gli interessi saranno accreditati ogni sei mesi.

Se hai almeno 30.000 euro da investire, il pronti/termine di due anni avrà un rendimento netto composto del 1,34%. Se invece investi 20.000 euro il tasso scende all'1,23% a causa dell'incidenza dei bolli (136,8 euro totali pari a 8,55 * 4*2*2).

Ti dettaglio i calcoli relativi ai 30.000 lasciandoti “fare di conto” per gli altri importi.

Interessi netti totali = 945 – bolli 136,8 = 808,20.
Il montante sarà 30.808,20 da cui

che corrisponde al 1,34% netto

Se decidi di sottoscrivere il pronti contro termine ricorda che Finanza e Futuro è una rete di promotori finanziari. Cercheranno di attirarti con quest'offerta per poi convincerti a sottoscrivere fondi e polizze, come al solito.

Tu sii inamovibile. Aderisci al pronti contro termine ed alla scadenza chiudi il conto riprendendoti i tuoi soldi.
Per sapere dove andare consulta il sito www.finanzaefuturo.it.

Buon investimento

P.S. Se hai bisogno di ulteriori calcoli, scrivimi: bancariopentito@gmail.com.

Ti risponderò a breve

La (mal)educazione finanziaria

2010-02-22T15:36:00.006+01:00

Gianluca è un brillante laureato in legge.

Il suo sogno è diventare avvocato civilista per occuparsi in particolare del diritto di famiglia e proseguire così la carriera del padre, anch'egli brillante avvocato.

A dispetto dell'ottima votazione di laurea e della brillante preparazione, Gianluca ha dovuto affrontare l'esame di stato per ben tre volte consecutive.
La commissione è formata da avvocati, per lo più affermati, così non vede di buon occhio che entrino nuovi concorrenti.

Le barriere all'ingresso sono quasi insormontabili.
Gianluca alla fine ce l'ha fatta ma tu, caro risparmiatore, spesso ti trovi dinanzi una barriera insuperabile, del tutto simile a quella dell'aspirante avvocato.

Ti spiego il concetto con riferimento ad una notizia.

Su La stampa di sabato 20 febbraio è comparso un articolo che informava circa la nomina di Domenico Siniscalco presidente di Assogestioni.
Un docente di economia, attivo presso l'ateneo torinese, è diventato il capo del sindacato delle società che gestiscono fondi di investimento.
Può secondo te un professore universitario che riveste una carica simile diffondere la sana cultura finanziaria? Evidentemente no.

Ora ti è chiaro il paragone con l'esame da avvocato. Se le scuole e le università, titolari del sapere, sono in collusione con il sistema bancario e finanziario, nemmeno loro saranno in grado di erogare una vera cultura finanziaria.

Ricordi i promessi sposi? Renzo si era rivolto ad Azzeccagarbugli affinché difendesse i suoi interessi, mentre questi era amico proprio della persona contro cui si sarebbe dovuto schierare, don Rodrigo.

L'interessante blog www.banknoise.com si è occupato della questione in un articolo del 16 febbraio.

Se nemmeno la scuola può aiutare i cittadini a diventare finanziariamente più preparati, quali soluzioni ci sono a questo delicato problema?

Per fortuna ci sono alcune fonti di informazione indipendenti, fuori dal coro, che cercano di aiutare le persone a diventare investitori più consapevoli.

Nel mare di internet noi siamo una di queste.

Tu continua a seguirmi....

Saver

La negoziazione del mattone

2010-02-19T08:37:00.004+01:00

Ti ricordi dei fondi immobiliari?

Ne abbiamo parlato due articoli fa. In quella sede abbiamo conosciuto più da vicino questo interessante strumento di investimento.

Ora analizzeremo il funzionamento del mercato in cui le quote rappresentative dei fondi sono scambiate, per poi elaborare un criterio di scelta tra le tante proposte che ci sono.
Se credi che i fondi immobiliari siano una valida alternativa di investimento all'interno del tuo “portafoglio del pescatore”, ti prego di continuare a leggere...

Il regolamento dei mercati di Borsa Italia prevede che le quote di fondi chiusi (e quindi anche di fondi immobiliari) siano negoziati nel mercato telematico degli investment veichles (miv) con i seguenti orari:

ore 8.00 – 11.00 asta di apertura
ore 11.00 – 16.30 asta di chiusura

Il meccanismo dell'asta prevede le seguenti modalità:

1.inserimento di tutti gli ordini in acquisto/vendita
2.determinazione, alla fine della fase di asta, di un unico prezzo uguale per tutti.
La conseguenza è che ogni giorno ci saranno solamente due prezzi per ogni fondo immobiliare: uno al mattino applicato per gli ordini inseriti entro le undici ed uno al pomeriggio per quelli inseriti dalle undici in poi.

Il motivo per il quale si è fatta questa scelta è semplice. Dal momento che gli scambi sono pochi si vuole evitare che i prezzi subiscano oscillazioni troppo “pesanti” tra un contratto e l'altro.

La cosa interessante per te, caro Lettore, è che il prezzo di borsa al quale puoi comprare o vendere un fondo è solitamente molto diverso dal valore patrimoniale del fondo stesso.
Ecco allora che è possibile andare a cercare quei fondi il cui “sconto” rispetto al nav è molto elevato.

Il sito www.norisk.it offre una tabella comparativa che è pubblicata anche sul supplemento plus del sole 24 ore del sabato che riepiloga sia i nav dei singoli fondi immobiliari, sia lo sconto rispetto alla loro quotazione di un dato giorno.

In base ai dati del 15 febbraio CAAMRE Italia, CAAM RE Europa, Vegagest Europa immobiliare, Fimit fondo delta ed Investire immobiliare obelisco presentano degli sconti di oltre il 50% rispetto al nav.

Ciò significa che se anche le stime dei periti fossero eccessivamente “gonfie” (e io credo sinceramente che lo siano, almeno un po') e se il mercato immobiliare perdesse ancora, avrai comunque un notevole margine di protezione. Il rapporto tra il valore degli immobili (teorico) ed il prezzo pagato per gli stessi è infatti di 2 a 1. Inoltre il rapporto tra il dividendo pagato da molti dei fondi quotati ed il loro prezzo è particolarmente elevato. Norisk chiama questo indicatore “rendimento immediato”.

Tra un fondo con un alta resa immediata ed uno con un notevole “sconto” io preferisco il secondo perché mi offre più sicurezza, sempre a patto di tenerlo fino alla sua naturale scadenza.
In un contesto di tassi bassissimi e di grande incertezza, fai un pensierino sui fondi immobiliari.

Aggiungerai un po' di rendimento al tuo portafoglio con un rischio molto più basso di quello che correresti sottoscrivendo obbligazioni e polizze con la tua banca.

Non a caso se andrai allo sportello per inserire un ordine su un fondo immobiliare, l'addetto cercherà di dissuaderti per convincerti a sottoscrivere un prodotto “migliore”. Ovviamente dal punto di vista della banca, mica del tuo...

Buon investimento

Con i fondi l'incertezza è l'unica certezza...

2010-02-11T13:53:00.002+01:00

La notizia dell'insolvenza della Grecia ha fatto il giro del globo. Ormai, nell'era di internet, è quasi una cosa ovvia: una notizia circola da un continente all'altro con la stessa velocità con cui una volta circolava all'interno dello stesso villaggio.

Mentre le autorità monetarie cercano una via di uscita dalla crisi, io mi pongo un'altra domanda. Probabilmente è la stessa che ti poni anche tu.

Chi ha sottoscritto i titoli di Stato Greci?

Non io, starai pensando, giustamente. Ma il mio compito è quello di aiutarti ad andare un po' più in profondità.

Ti dico con certezza che molte banche hanno comprato, tempo fa, titoli greci. Lo stesso hanno fatto i fondi di investimento. Ora alcuni di questi ne hanno in portafoglio un nutrito ammontare con il risultato che tu, caro Amico, ti trovi a perdere anche su fondi che magari investono su titoli di stato dell'area euro a breve termine.

Esattamente quelli che ti sono stati venduti perché privi di rischio. Le principali “case” di investimento non hanno ancora fornito smentite ufficiali, segno evidente che i titoli della mediterranea Grecia sono ben presenti all'interno dei portafogli.

Io so per certo che una piccola “boutique” di fondi ne è zeppa. Non posso dirti il nome, poiché la notizia mi è arrivata in modo confidenziale, ma quello che ti dico è importante per te.

Verifica subito il tuo portafoglio di investimenti e se hai una gestione patrimoniale in titoli, chiama immediatamente la banca e chiedi il dettaglio dei titoli che il gestore ha acquistato per te.

Se possiedi quote di fondi comuni che investono in titoli di stato euro, fondi di liquidità o fondi monetari, verifica subito l'andamento degli stessi su www.morningstar.it.
Se noti comportamenti anomali (ad esempio perdite su fondi che investono in titoli con scadenze ravvicinate dell'eurozona) affrettati a chiedere lumi in banca e ad uscire da questi prodotti.

I fondi “monetari” come comunemente sono chiamati sono già di per se stessi inefficienti a causa dei pesanti costi che gravano sui medesimi.

La trasparenza nulla di questi strumenti (se la tua banca ti dice con esattezza se i tuoi fondi detengono titoli greci ed in che misura dimmelo, ti offrirò da bere), è un'ottima ragione per starne definitivamente alla larga...

Buon investimento

Il mattone, che passione...

2010-02-10T13:45:00.001+01:00

Caro Lettore,
nell'articolo precedente abbiamo visto come sia possibile investire il proprio patrimonio suddividendolo tra tipologie di impieghi diversi per poi “lasciarlo lavorare” senza più doverlo seguire passo passo.
Può sembrare una strategia pigra, ma è molto utile per chi desidera dedicarsi ad altre occupazioni più interessanti rispetto all'arida finanza.

In questo articolo, invece, spiegherò il funzionamento dei fondi immobiliari, mentre nel prossimo vedremo alcune linee guida nella scelta del fondo da inserire, appunto, nel portafoglio esaminato la scorsa volta.

Ti piacerebbe conoscere i vantaggi che otterrai scegliendo in modo consapevole un veicolo di investimento nel “mattone”?

Continua a leggere: stai per trovare tutte le informazioni che ti servono...

Gli immobili sono da sempre la passione per gli italiani, per il fatto che sono beni che il proprietario può toccare con mano, vedere ed ammirare, così che essi evocano immediatamente l'idea della solidità.
Investire direttamente nel settore però è complicato: ci sono costi di ingresso elevati, le spese di gestione, le tasse, e così via.

Immagina se potessi impiegare una parte dei tuoi risparmi nel “mattone” senza avere al contempo alcuna preoccupazione. Pensa se potessi acquistare una quota di un bene immobile come se comprassi un'azione. Potresti dedicarti ad altro senza doverti accollare tutti gli oneri di cui abbiamo parlato prima. Bello vero?

Dal 1998 è possibile investire i propri soldi negli immobili anche attraverso dei fondi comuni il cui patrimonio è costituito proprio da case, negozi ed uffici. Lo svantaggio è che si paga una commissione di gestione, che remunera la società che li gestisce, ma il vantaggio è di poter partecipare ad operazioni immobiliari con capitali molto ridotti nell'ordine di quattro o cinquemila euro, per capirci.

C'è una differenza fondamentale tra un fondo comune “tradizionale” ed un fondo immobiliare: i primi sono aperti, i secondi sono chiusi. Ora ti dico qual è la differenza per te. Quando un fondo è aperto il risparmiatore che desideri partecipare al fondo versa il suo denaro alla società che gestisce lo stesso ed ottiene in cambio delle quote. In particolare si suddivide l'importo da investire, al netto dell'eventuale commissione in entrata per il valore netto pro quota del fondo (nav dall'inglese net asset value) e così si ottengono le quote di proprietà del risparmiatore.
Se il valore netto pro quota del fondo è ad esempio di 5 euro e il nostro investimento ammonta a 10.000 euro le nostre quote saranno: 10.000/5 = 2.000 nell'ipotesi che non vi siano commissioni di ingresso.

Al momento del disinvestimento accade il contrario: il risparmiatore chiede il rimborso alla società di gestione che ritira le quote, le annulla, e paga al titolare il relativo controvalore, calcolato sempre sulla base del valore pro quota del fondo stesso.
Ecco spiegato il motivo dell'aggettivo “aperto”: i soldi dei risparmiatori entrano ed escono dal fondo che viene così ad avere un capitale variabile a seconda degli importi in ingresso ed in uscita.

Ricapitolando, le caratteristiche dei fondi tradizionali sono due:
a) capitale variabile
b) sottoscrizioni di nuove quote e rimborso di quelle possedute fatte sempre in contropartita con la società che ne emette di nuove nel primo caso o ritira quelle vecchie nel secondo.

I fondi chiusi invece funzionano in modo opposto: essi raccolgono i capitali solo nella fase della sottoscrizione, quando emettono le quote in modo del tutto simile a quelli aperti.
A differenza di questi ultimi, però, i primi terminato il periodo di sottoscrizione, chiudono le porte così non emettono più quote né rimborsano quelle vecchie sino alla scadenza del fondo stesso.
Per consentire gli “ingressi” e le “uscite” in momenti successivi i fondi chiusi vengono quotati in borsa.

Ti ho rivelato un aspetto molto importante. A differenza dei fondi aperti nei quali il risparmiatore investe pagando il nav e disinveste ottenendo ottenendo il medesimo, nei fondi chiusi gli acquisti e le vendite avvengono in borsa sulla base dei prezzi di mercato. Chi invece entra nel fondo al momento della sottoscrizione ed esce quando il fondo è liquidato alla scadenza opera in contropartita con il nav.

Ricapitoliamo ancora una volta:

i fondi chiusi raccolgono denaro durante la fase della sottoscrizione ed emettono delle quote in modo analogo ai fondi aperti
i fondi chiusi hanno una scadenza definita alla quale liquideranno il proprio patrimonio sulla base del valore netto del fondo nav
durante il periodo intermedio è possibile entrare ed uscire dal fondo comprando quote già emesse o rivendendo le proprie sul mercato di borsa.

Per qualche arcano motivo accade che i fondi negoziati in borsa vengano scambiati a valori inferiori, e a volte di molto, rispetto i corrispondenti nav.

Il risparmiatore avveduto quindi non sottoscriverà i fondi immobiliari al momento dell'emissione. Comprerà le quote “a sconto” in borsa in un momento successivo per poi riprendersi il nav al momento della scadenza del fondo.

Sì perché anche i fondi chiusi hanno un nav che deve essere determinato sulla base di una relazione eseguita da appositi periti immobiliari almeno una volta all'anno. Se compri le quote di un fondo immobiliare a “sconto” riduci sensibilmente il rischio di perdita, poiché anche se il valore di stima dell'attivo è sopravvalutato, disponi comunque di un margine di sicurezza che ti protegge.

In questo articolo, particolarmente denso di concetti abbiamo esaminato:
le differenze tra i fondi aperti ed i fondi chiusi
il funzionamento dei fondi immobiliari
il motivo per il quale è opportuno non sottoscrivere quote di fondi in emissione ma comprarli a sconto sul mercato in un momento successivo al collocamento. Così facendo inoltre non si pagano le commissioni di ingresso previste per le sottoscrizioni ma le normali commissioni di negoziazione previste per le azioni. Otterrai un bel risparmio, perché oggi comprare o vendere un'azione costa al massimo lo 0,70% mentre sottoscrivere un fondo di norma costa il 3% o più.

Buon investimento

Il portafoglio del pescatore

2010-01-29T12:42:00.007+01:00

Caro Lettore,
forse avrai trovato gli articoli precedenti un po' troppo generici. Forse avrai pensato: “come posso concretamente investire i miei risparmi...”?

Sappi che ti capisco benissimo, e proprio per questa ragione oggi cambiamo decisamente strategia.

Quello di cui parleremo è il portafoglio del “pescatore”, ossia l'investimento ideale per chi, come te, vuole impostare una certa diversificazione e poi andare a pescare oppure dedicarsi agli hobby che preferisce.

Ciò che ti scriverò, da qui in avanti, è stato preso ed adattato dal sito www.investmentu.com, in inglese e non costituisce sollecitazione all'acquisto di strumenti finanziari.

L'idea di base, che fruttò il premio nobel nel 1990 ad Harold Markowitz, è semplicemente quella di diversificare per non mettere tutte le uova nello stesso paniere.
Miscelando diversi tipi di investimenti, i cui rendimenti non si muovono in modo sincrono, si ottiene il risultato di stabilizzare il ritorno totale.

Immagina ad esempio, per semplificare, che una parte del tuo portafoglio sia investita in un certo modo e dia il 10% di resa mentre l'altra parte stia perdendo il 2% e che tali valori si muovano al contrario, ossia quando il rendimento di uno sale l'altro scende. Bello, vero? Il tuo portafoglio darebbe un rendimento positivo in ogni situazione...

Non è necessario disporre di un software di ottimizzazione per impostare questa strategia. Tutto ciò che devi fare è dedicare una quindicina di minuti all'anno al tuo portafoglio. Poi puoi andare tranquillamente a pescare...

Uno dei migliori modi per ottenere una buona diversificazione dei tuoi impieghi è quella di utilizzare quote di fondi comuni di investimento, purché a basso costo.
Detenendo molteplici titoli il fondo ti evita il rischio di perdite considerevoli se uno di essi scende drasticamente, come purtroppo abbiamo constatato lo scorso anno.
Un fondo detiene decine o centinaia di titoli contemporaneamente.
Il portafoglio del pescatore prevede la seguente “allocazione” costruita utilizzando gli etf: (fai clic sull'immagine per ingrandirla)

Come puoi notare, il portafoglio del pescatore include anche classi di investimento di per sé rischiose (come l'oro o i mercati emergenti) ma tra loro poco correlate.
In altre parole, il punto di forza del modello è l'andamento asincrono dei suoi componenti: quando alcuni di loro salgono, altri scendono così da offrire un rendimento complessivamente stabile.

Una volta all'anno dovrai semplicemente riportare i pesi ai valori iniziali vendendo in parte gli investimenti che sono saliti (cosicché il loro peso è aumentato) per comprare quelli che sono scesi (cosicché il loro peso è diminuito).

Io ho considerato gli etf che dessero anche un dividendo periodico, così da generare anche un reddito dal portafoglio, ma nessuno ti vieta di usarne degli altri...

In ogni caso tutti gli strumenti presentati sono quotati sulla Borsa Italiana per cui la strategia è anche di immediata attuazione e non ti espone a complicazioni di tipo fiscale.

Se sei un appassionato della selezione dei singoli titoli, non preoccuparti: è dimostrato che circa il 90% del rendimento di un portafoglio dipende dalla selezione delle classi di investimento (azioni, obbligazioni, metalli preziosi, ecc.) mentre la selezione dei titoli insieme con il “market timing” pesa solo per il restante 10%.

Sono anche certo, caro lettore, che non ti sarà sfuggito che per due classi di investimento non abbiamo specificato il tipo di titolo.
Per quanto riguarda il conto deposito lasceremo a te la scelta, mentre nel prossimo post vedremo quali criteri seguire per scegliere un buon fondo immobiliare.

Buon fine settimana e buon investimento

Vedo, prevedo e provvedo (a fare i miei interessi...)

2010-01-22T10:34:00.004+01:00

Qual è il momento migliore per fare delle previsioni sull'anno che verrà? La fine dell'anno vecchio, ovviamente, oppure l'inizio di quello nuovo...

E puntualmente durante le vacanze di Natale la mia casella e-mail è stata inondata di reports stilati da dotti economisti sul previsto andamento delle borse e delle economie nel 2010.

Ma non è di questo che voglio parlarti. La mia attenzione è rivolta alle previsioni dello scorso anno, al fine di valutare, con il senno del poi, la loro affidabilità. Mi sarebbe piaciuto dirti che gli analisti finanziari e gli economisti avevano visto giusto, amico Lettore, ma purtroppo non è stato così.

A fine 2008 erano molto pochi quelli che consigliavano l'investimento in borsa. Gli esperti consigliavano il “parcheggio della liquidità” in attesa di tempi migliori, certi che il 2009 sarebbe stato un anno difficile. In effetti così è stato, ma non dal punto di vista finanziario, poiché da marzo in avanti è partita una notevole ripresa dei mercati azionari, come puoi vedere dal seguente grafico tratto da yahoo finanza e relativo alla borsa americana:

Ecco invece l'indice DJ Eurostoxx 50 relativo all'Europa (area euro):

Che dire.... Le previsioni sembrano affidabili quanto gli oroscopi!! E ti assicuro che il 2009 non è stata l'eccezione, bensì la regola. Nota che stiamo parlando di previsioni fatte in buona fede.

Ora considera questa situazione. Io sono un abile previsore che cerca di ingannare le persone ignare. Preparo 5.000 lettere, le suddivido in due gruppi uguali e le invio ad altrettante persone. Alle prime 2.500 scriverò che il 2010 sarà un anno di salita delle quotazioni, alle seconde invece che ci sarà una discesa.
Ovviamente metà della mia popolazione affermerà che sono un ciarlatano, mentre metà constaterà la correttezza della mia analisi.

L'anno successivo rifaccio il medesimo invio, scrivendo però solo alle persone per le quali la previsione si era rivelata corretta.

Avrò quindi 1.250 persone che riceveranno una seconda previsione esatta per l'anno 2011. Proseguo anche per il 2012 e di nuovo dimezzo il mio campione.

Te la faccio breve: per 156 persone avrò azzeccato le previsioni ininterrottamente ogni anno, dal 2009 per il 2010 sino al 2014 compreso.

Cinque analisi rivelatesi ex post corrette sono un numero sufficiente per indurre le persone a credere di essere bravi, non ti sembra?

La casa di investimento americana Franklin Templeton sosteneva, qualche anno fa, che le performance passate non erano indicative di quelle future, ma nemmeno prodotte dal caso.

È il “caso” di crederle?

Buon investimento

Italiani Non Provate a Scappare (I.N.P.S.)

2010-01-14T14:49:00.002+01:00

Durante la pausa pranzo, quella che un cortese ministro vorrebbe eliminare, faccio sempre un “giro” sul web.

Mi piace leggere i blog di amici per essere informato sulle novità del mondo bancario e finanziario. Ieri la mia attenzione è stata catturata da una notizia di cui avevo già sentito parlare.

L'I.N.P.S. invierà a tutti i lavoratori, nel corso di quest'anno, una busta con una proiezione di quale sarà l'ammontare della pensione.

Poiché la stessa sarà verosimilmente bassa, già dallo scorso autunno le banche e le reti di promotori finanziari sono state “allertate” per sfruttare quest'opportunità, ovviamente dal loro punto di vista.
Ecco allora, amico Lettore, che con facilità la tua banca o il tuo consulente ti contatteranno per farti notare come la pensione sarà ridicola rispetto al tuo futuro tenore di vita, per poi estrarre dall'elegante borsa di pelle la soluzione: un fondo pensione.

Le decisioni basate sull'emotività sono il più delle volte sbagliate e chi è un professionista della vendita (anche se magari non lo è della finanza) lo sa benissimo.

Il mio consiglio è di ragionare a mente fredda e non lasciarsi prendere per la gola dai millantati vantaggi fiscali dei fondi pensione.

Di questo parleremo meglio in futuro ma ti anticipo, sin d'ora, due cose fondamentali:

1) ciò che il fisco oggi ti “regala” lo riprenderà in futuro (anche se in misura minore). Ne consegue che non tutto quello che detrai dal tuo imponibile oggi si tradurrà in un risparmio effettivo. Una certa quota dovrà essere restituita domani.

2) nel calcolare il tuo ammanco previdenziale i software utilizzati vengono programmati in modo tale da ipotizzare che il tuo reddito abbia una crescita esponenziale. Se oggi guadagni 1.000 mentre al momento della pensione il tuo reddito sarà di 5.000, per fare un esempio, è ovvio che una pensione di 800 sarà bassa. Ma se oggi con 1.000 vivi decorosamente, una pensione di 800 non sarà così male, non credi? Certo, occorrerà un'integrazione, ma questa non sarà così ampia come la tua banca ti calcola. Inoltre le crescite reddituali ipotizzate sono spesso irreali. Ti auguro che il tuo reddito si impenni, ma purtroppo non sempre è così.

Il trucco in buona misura è sempre lo stesso: spaventare le persone per poi proporre soluzioni che risolvano tutto. Ora ci si mette anche l'I.N.P.S..

Tu resta distaccato e non cadere nella trappola.

La pensione integrativa è una scelta obbligata per il tuo futuro, ma gli strumenti che ti sono proposti (polizze vita e fondo pensione) non sono quelli giusti a causa dell'elevato costo.

Di questo parleremo in dettaglio in futuro. Per ora valuta bene prima di aderire a qualunque proposta e tieniti stretto il TFR.

Buon investimento

“Molto lieto, sono Mr Market”

2010-01-07T09:52:00.001+01:00

Ben Graham è universalmente riconosciuto come uno dei più grandi investitori di tutti i tempi: è il maestro di Warren Buffett, il famoso personaggio che contende con Bill Gates il primato di uomo più ricco del mondo.

Per spiegare l'ammontare della ricchezza di un individuo da investire in azioni (per dirla all'inglese, l'asset allocation) Graham introduce il concetto del “Signor Mercato”.

Ti spiego subito la metafora.
Immagina di avere un'attività che gestisci con un socio il cui nome è Mr Market. La vostra attività va bene ed i ritorni in termini di utili sono soddisfacenti. L'unico neo è il carattere volubile del tuo socio: alcune mattine egli si presenta in ufficio estremamente euforico (e tu ti chiedi se abbia per caso fumato qualche cosa di allegro la sera prima oppure se abbia trascorso la notte con una graziosa escort), mentre altre volte il suo umore è tetro. Parla come se la fine del mondo fosse imminente, non spiccica parola per lunghe ore e continua a fissare la scrivania con in mento rivolto verso lo sterno. Sembrerebbe affetto dalla “sindrome bipolare”.

Oltre che psicologicamente instabile il tuo socio ha anche un'altra caratteristica: tutte le mattine si presenta da te e si offre di acquistare la tua quota della società oppure di venderti la sua. Come puoi ben immaginare nei giorni in cui è euforico e vede tutto rosa sarà disposto a cederti la sua quota ad alto prezzo, mentre nei giorni del pessimismo leopardiano te la cederebbe per pochi denari.
Mr Market è un tipo abitudinario: pare di sentire i suoi passi fermarsi dinanzi alla porta del tuo ufficio ogni giorno, puntualmente.

Naturalmente tu non sei obbligato a rispondergli: ascolti il prezzo a cui lui vuole vendere o acquistare da te l'altro pezzo dell'azienda e poi torni ad immergerti nel tuo lavoro. Sii certo che domani ritornerà...

Se sarà così depresso da volerti cedere la sua quota ad un prezzo risibile, approfittane perché sta svendendo. Se sarà così euforico da voler comprare la tua quota ad un prezzo elevato, approfittane perché ti sta offrendo un'ottima buonuscita...

Mr Market è la Borsa.
Affronta il mercato con lo stesso umorismo con cui staresti ad ascoltare il tuo socio. Il mercato amplifica sempre le notizie: quando le cose vanno bene esso tenderà ad esagerare (è un tipo euforico, ricordi?) mentre quando l'economia andrà in recessione vedrà tutto nero...

Nel 2000 l'euforia era alle stelle, sembrava che le aziende legate ad internet fossero in grado di produrre soldi dal nulla. Nel 2008 sembrava che tutte le aziende dovessero fallire...

Come regolarsi allora? Utilizzando il buon senso.

Quando hai ragione di ritenere che il mercato sia sottovalutato (le quotazioni scendono a rotta di collo e si respira un'aria pesante la porzione di azioni da detenere in portafoglio secondo Graham dovrebbe essere massima: il 75%.

Quando invece anche il tuo vicino di casa che si è sempre disinteressato di investimenti ti parla dell'ultima operazione vincente in borsa e ti pare che si stia spingendo troppo sull'acceleratore dell'ottimismo, la tua porzione di azioni dovrebbe essere minima: il 25%. Mai stare al 100% e mai stare a zero, perché nessuno sa come andranno le cose e comprare ai minimi e vendere ai massimi è un'utopia per tutti i comuni mortali.

Quando ti sembra che le cose possano andare nella norma allora il mix giusto potrebbe essere del 50%.

In ogni caso non subire gli umori del tuo socio: se oggi è depresso domani sarà euforico e viceversa. Tu lascialo dire ed approfitta dei suoi stati d'animo per guadagnare...

Buon investimento

Buon Natale ad ognuno dei miei venticinque lettori...

2009-12-24T08:42:00.000+01:00

Caro Lettore,
“i segreti bancari” festeggia il primo Natale a distanza di pochi giorni dalla sua nascita.

Con questo breve post, fuori tema, voglio porgerti con tutto il cuore i miei migliori auguri di buone feste e ringraziarti per aver intrapreso con me quest'avventura sul web.

Il blog nasce dalla mia passione per la finanza, dal mio ardente desiderio di aiutare gli altri, dalla volontà di essere una voce fuori dal coro che dice in modo chiaro come fare per difendersi dai consigli interessati delle banche, assicurazioni e promotori finanziari.

Devo dire che sono molto sorpreso dal successo che stiamo ottenendo: le 160 pagine viste, i 115 visitatori e i 2 lettori fissi al 24 dicembre 2009 sono per me la testimonianza che stiamo andando nella direzione giusta.

Partito in sordina, senza nessun aggancio a motori di ricerca e senza spamming, “i segreti bancari” sta facendo capolino nello sterminato mondo del web, raccogliendo consensi e nuove adesioni ogni giorno che passa.

Poiché questo è l'ultimo post dell'anno, ti anticipo che per il 2010 ho in programma tante interessanti novità.
Ti spiegherò come evitare le trappole delle carte di credito, ti parlerò delle banche on line, approfondiremo i motivi per i quali è opportuno evitare le obbligazioni strutturate offerte dalle banche ed i costi nascosti delle polizze vita.

Tu continua a seguirmi con la stessa dedizione e lo stesso affetto che mi hai dimostrato sinora e vedrai che ci divertiremo insieme!!
E, se lo ritieni utile, dammi una mano a diffondere il mio blog parlandone con amici e conoscenti.
Loro ti saranno riconoscenti ed io sarò felice di aver dato un aiuto concreto a tanti Amici sconosciuti e senza volto che popolano il web...

Alla prossima e buon investimento (hemm volevo scrivere BUON NATALE)

Le riviste hard ed i consigli delle banche

2009-12-21T17:59:00.001+01:00

La scorsa volta, caro Lettore, ci siamo salutati con una domanda.

Ci siamo chiesti: “ma quando le banche consigliano una strategia di investimento, lo fanno avendo a cuore il guadagno del cliente oppure solo il proprio”?

La risposta, diabolicamente, è: “solo il proprio”.
Le banche offrono strumenti di investimento e danno consigli che permettano a loro stesse di trarre il massimo guadagno, a prescindere da tutto il resto.

Ora ti racconterò una storiella divertente per chiarire il concetto.

Un mio conoscente è titolare di un'edicola situata in un piccolo paese dell'anonima provincia italiana, uno di quei luoghi nei quali la vita scorre tranquilla ed in cui le tradizioni sono dure a morire. Ad un certo punto l'edicolante ha raggiunto la “celebrità” perché è finito sul giornale locale, accusato di aver esposto nella vetrina della sua edicola delle riviste pornografiche.

Il paese era indignato a causa di ciò, ma l'esercente ha candidamente risposto di essere un negoziante che si limitava a vendere i prodotti che il mercato gli chiedeva.
Per lui era assolutamente uguale vendere riviste hard piuttosto che albi da colorare. L' importante era vendere, perché quello era il suo unico obiettivo. La risposta mi ricorda molto la novella di Chichibio cuoco del Boccaccio per la sua arguzia.

L'aspetto che a noi interessa è però un altro: l'edicolante non vende cosa gli piace o cosa è “etico” ma cosa è più richiesto dalla gente.

Lo stesso atteggiamento è tenuto dalle banche. Esse non elaborano strategie efficaci e redditizie ma contro corrente. Esse elaborano strategie che diano al mercato cosa questo chiede.
Se facessero dell'educazione finanziaria perderebbero tempo ed inoltre il cliente smaliziato sarebbe una persona difficile da manipolare. Meglio che resti all'oscuro di certi meccanismi.

Nel corso degli anni abbiamo assistito, purtroppo, a molti esempi che dimostrano come le banche assecondino paura e avidità del risparmiatore al fine di trarre un iniquo vantaggio.
Ecco quello che è successo nel recente passato: nel 1999 e nel 2000 sembrava che le aziende tecnologiche e legate ad internet fossero delle macchine genera soldi per tutti. Invece di mettere in guardia dalla colossale bolla che si stava montando, le banche spinsero molto i clienti verso la sottoscrizione di fondi azionari specializzati nel settore. Facendo leva sull'avidità delle persone ottennero delle grasse commissioni di sottoscrizione e continuarono a lucrare quelle di gestione negli anni successivi, poiché i risparmiatori che avevano subito delle perdite si guardarono bene dal disinvestire i propri fondi.

Nel marzo del 2003 i mercati azionari finirono la rovinosa caduta per iniziare una forte risalita durata sino a fine 2007. Cosa hanno proposto le banche ai clienti nell'inverno del 2003 ossia quando i mercati erano vicini ai minimi? Hai indovinato, amico Lettore, obbligazioni e polizze a capitale garantito. La gente, spaventata da due anni e mezzo di crolli di borsa aveva paura. Il contesto ideale per piazzare costose polizze che non rendessero nulla al cliente ma che gli dessero ciò che lui chiedeva: la tranquillità.

Il 2008 è stato l'anno delle materie prime. Ecco allora nascere fondi e certificati che permettevano di cogliere questa “opportunità”.

Ed ora? Come hai notato le banche ma anche le aziende (come ad esempio Eni) stanno emettendo obbligazioni per lo più a tasso fisso. I tassi di interesse sono ai minimi ed è facile prevedere che nei prossimi anni saliranno, per cui chi ha sottoscritto titoli a tasso fisso resterà di nuovo scottato.

Il consiglio che ti do, caro Lettore, è di ragionare sempre con la tua testa e spesso di fare il contrario di quello che ti viene proposto.

Il luogo comune è: “chi lavora in banca ha più informazioni di me così mi può consigliare bene”.
La verità invece è: “chi lavora in banca deve vendere cosa la banca propone e i prodotti venduti allo sportello sono i più appetibili secondo la logica errata del risparmiatore.”

Se non sai che cosa fare con i tuoi soldi, amico Lettore, lasciali fermi sul conto corrente o sul deposito a risparmio fino a che non avrai le idee più chiare ma non lasciarti sedurre in nessun caso dalle mode finanziarie...

Buon investimento

Il lungo periodo e l'investimento lento

2009-12-15T09:41:00.002+01:00

“L'investimento in borsa va visto nel lungo periodo...”. Mi suona ancora nelle orecchie la voce suadente del funzionario di banca che risponde così alla mia obiezione in merito agli scarsi risultati ottenuti dal fondo azionario internazionale da lui consigliatomi anni addietro.

Mi piacerebbe che il lungo periodo non fosse solo un'espressione per indicare un numero imprecisato di anni, ma fosse un concetto più circoscritto. Mi chiedo se dieci anni siano un lungo periodo. Probabilmente lo sono per la maggior parte delle persone. Purtroppo un investimento azionario effettuato 11 anni fa, nel 1998, su un paniere di azioni diversificate a livello mondiale sarebbe, a dicembre 2009, ancora in perdita.

Per essere buoni non consideriamo un fondo di investimento in particolare, ma l'indice MSCI World netto in euro, con reinvestimento dei dividendi, così risparmiamo al nostro gestore la magra figura di aver fatto peggio dell'indice.

Il MSCI World rappresenta l'andamento delle borse mondiali, pertanto è imparziale.

Dal sito www.mscibarra.com ho scaricato la seguente tabella con i valori annuali:

A dispetto del salvifico “lungo periodo” e considerando il reinvestimento dei dividendi, dopo 11 anni di pazienza avremmo perso il 6,326% senza contare gli interessi. Su 11.000 euro impiegati ne avremmo oggi 10.304,14.

Lezione numero 1: il lungo periodo non è la cura per sanare la rischiosità dell'investimento azionario.

Quando investi in azioni, caro Lettore, ricorda sempre che puoi perdere!!

Immaginiamo adesso di suddividere i nostri 11.000 euro investiti in tranches da 1.000 euro annuali.

Le “quote” acquistate sarebbero state le seguenti:

Al 30/11/2009 ci troveremmo con 103,17 quote del valore di 93,674 per un controvalore di euro 9.664,35.

La sorpresa è notevole: da anni ci hanno abituati all'idea che “investire a rate” permetta di ottenere rendimenti migliori rispetto all'investimento una tantum...

Evidentemente qualche cosa non funziona oppure ci hanno raccontato una frottola....

Lezione numero 2: ogni metodo per ridurre il rischio funziona in certi contesti ma non in altri. Il metodo per ridurre i rischi in assoluto non esiste.

L'investimento a rate è un'ottima forma di impiego dei propri soldi, ma presenta un limite: se il mercato sale per buona parte del periodo per poi scendere alla fine, i risultati, come visto, non saranno buoni.

Al contrario se il mercato tracolla non appena il nostro piano è partito per poi riprendersi quando i versamenti stanno per concludersi, allora questo metodo dà risultati davvero brillanti.

Se intendi investire in un momento di mercato in cui le quotazioni ti paiono eccessivamente elevate, da un lato non vuoi “perdere il treno” ma dall'altra hai paura di entrare sui massimi, il metodo dell'investimento a rate fa al caso tuo...

Dopo una rovinosa caduta di tutte le borse mondiali avvenuta nel 2008, le banche e le reti di promotori finanziari si sono decise a consigliare ai clienti i piani di accumulo del capitale (pac).

Il tuo dubbio, caro Lettore, che questa strategia sia solo un'abile manovra di marketing per vendere prodotti e raccogliere soldi, è legittimo.

E' anche legittimo il tuo secondo dubbio: ovvero che le banche non suggeriscano strategie di investimento profittevoli per i clienti, ma per loro stesse.

Di questo però parleremo la prossima volta

Buon investimento

Un illuminante confronto ed un augurio caloroso di buone feste

2009-12-07T10:39:00.001+01:00

Un luogo comune negli ambienti della finanza, è che un investimento di lungo periodo sul mercato azionario, attraverso un fondo di investimento, darà risultati superiori a quelli ottenibili con un titolo di Stato.

E' una storiella familiare, vero? L'impiegato della nostra banca o l'elegantissimo promotore finanziario ce lo hanno ripetuto molte volte. Ora faremo un semplice confronto numerico per valutare quanto sostenuto a spada tratta dal nostro interessato interlocutore. Mentre il titolo di Stato, infatti, non ha nessun tipo di costo, il fondo di investimento ne ha almeno due: la commissione di ingresso e quella annuale di gestione.

Prendiamo ora in considerazione uno dei più longevi fondi comuni italiani: Anima Fondattivo.

Esso valeva il 3/1/1994 € 5,43.

La caratteristica dello strumento, appartenente alla categoria dei fondi flessibili, è che dà la massima libertà al gestore nello scegliere gli investimenti.

La quotazione al 1/12/09 era € 13,045 (fonte: http://www.fondianima.it/).

Il rendimento annuo composto netto, tenuto conto della commissione di ingresso del 4% è stato, in questo lungo periodo, del 5,39%.

Per soddisfare la legittima curiosità del lettore esigente riporto in fondo i calcoli dettagliati.

Se avessimo investito nel lontano 1994 € 1.000 in questo fantastico strumento, avremmo ottenuto oggi € 2.306,30.

Immaginiamo ora che un altro risparmiatore avesse sottoscritto, in tale data, un Buono Postale Fruttifero presso un qualunque ufficio postale per lo stesso importo: € 1.000.

Al 1/12/09 egli si ritroverebbe un capitale pari ad € 3.457,93

(fonte: http://www.cassaddpp.it/, la Cassa Depositi e Prestiti dove confluisce il denaro raccolto attraverso le Poste Italiane).

Il rendimento netto annuo sarebbe stato, in termini di interessi composti, dell'8,10%. Ciò però non è tutto: chi ha investito in buoni postali ha dormito sonni tranquilli, mentre chi ha sottoscritto il fondo Anima ha attraversato periodi “ansiosi” come si vede dall'andamento grafico della quota:

Al contrario il grafico dell'andamento del valore del buono postale è una linea continua, sempre crescente:

Ricordo che quando studiavo statistica il mio professore ripeteva abitualmente che “un grafico vale più di mille parole”....

Un affettuos augurio e buon investimento...

Dettagli dei calcoli:
Al 3/1/1994 la quota del fondo valeva € 5,43. L'importo investito al netto della commissione di ingresso è € 960 (1000 * 0,96) e le quote acquistate sono .176,796 (960/5,43)
Al 1/12/09 il controvalore delle stesse è divenuto uguale a € 2.306,30 (13,045 * 1176,796).
I giorni che separano le due date sono 5811.

Rendimento =

Per il Buono postale invece avremo:

Rendimento =

Benvenuto!!

2009-11-24T14:47:00.000+01:00

Caro Visitatore,
ti ringrazio per avere visitato il mio blog.
Non ti nascondo di essere molto emozionato, perché questo è il mio primo post nel mio blog... wow...
Ti starai chiedendo di che cosa parleremo in questo "diario" ed io sono felice di risponderti.
Ci occuperemo di risparmi ed investimenti, ma lo faremo in modo frizzante e con spirito critico.
Se sei stufo di leggere previsioni sui mercati finanziari che gli esperti fanno con l'unico scopo di essere poi smentiti, sei approdato nel porto giusto.
Ti aiuterò ad approfondire altri aspetti relativi agli investimenti, aspetti di cui nessuno ha interesse a parlare e che rimangono, appunto, segreti.
Scriverò in modo irregolare, lo farò solo quando avrò qualche cosa di interessante da dire, qualche spunto di riflessione che mi ha particolarmente ispirato.
Ti spiegherò come fare a non essere ingabbiato in strumenti finanziari carichi di costi e ti darò utili chiavi di lettura per essere sempre attento ed accorto quando ti rechi in banca per informarti sui tuoi soldi o per investire i tuoi risparmi.
Che cosa ti chiedo in cambio? Una cosa importantissima che sono fiero di ottenere: la tua attenzione...
Sei pronto a seguirmi? Bene, partiamo...